Rendimento medio ≥7% annuo per l'azionario globale, mito o realtà? Ecco le serie storiche
Da uno scambio con un utente su altro post mi è venuta voglia di verificare la fondatezza di questo luogo comune e ho chiesto alla mia amichetta sintetica di darmi una mano nell'elaborazione dei dati.
Di seguito trovare quanto avreste avuto come rendimento medio annuo componibile basato sull'MSCI World Gross Total Return in USD (cioè sulla versione dell’indice espressa in dollari USA che include il reinvestimento lordo dei dividendi, assimilabile a un SWDA se ne trascuriamo i costi e il fattore cambio) ipotizzando un PIC all'inizio dell'anno solare su diversi orizzonti temporali, cioè 5, 10, 20, 30 anni e fino a oggi.
Nota breve: L'indice esiste in realtà dal 1986, ma la ricostruzione del valore che avrebbe avuto precedentemente è stata comunque curata dalla MSCI.
Nota metodologica lunga: se vi interessa la metto nei commenti.
| Anno ingresso | 5 anni | 10 anni | 20 anni | 30 anni | fino al 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1970 | -1,3% | 7,3% | 13,4% | 12,9% | 10,1% |
| 1971 | 5,1% | 10,1% | 12,5% | 12,5% | 10,3% |
| 1972 | 4,2% | 7,8% | 12,5% | 11,1% | 10,2% |
| 1973 | 0,9% | 6,7% | 11,0% | 9,6% | 9,9% |
| 1974 | 7,7% | 10,7% | 13,1% | 11,2% | 10,4% |
| 1975 | 16,6% | 14,5% | 15,0% | 12,8% | 11,3% |
| 1976 | 15,4% | 15,1% | 14,4% | 12,0% | 10,9% |
| 1977 | 11,6% | 17,6% | 14,4% | 12,2% | 10,8% |
| 1978 | 12,9% | 18,9% | 14,9% | 12,4% | 10,9% |
| 1979 | 13,8% | 19,5% | 15,3% | 9,9% | 10,7% |
| 1980 | 12,4% | 19,9% | 15,9% | 10,4% | 10,7% |
| 1981 | 14,7% | 14,9% | 13,7% | 9,9% | 10,4% |
| 1982 | 24,0% | 17,3% | 12,8% | 9,9% | 10,7% |
| 1983 | 25,2% | 15,5% | 11,0% | 10,0% | 10,7% |
| 1984 | 25,4% | 15,5% | 11,5% | 10,2% | 10,4% |
| 1985 | 28,0% | 15,5% | 12,0% | 10,1% | 10,5% |
| 1986 | 15,1% | 13,7% | 10,6% | 8,9% | 9,8% |
| 1987 | 11,0% | 11,2% | 9,6% | 7,9% | 9,1% |
| 1988 | 6,6% | 11,1% | 9,3% | 8,0% | 8,9% |
| 1989 | 6,4% | 11,2% | 5,4% | 7,0% | 8,5% |
| 1990 | 4,2% | 12,0% | 5,9% | 7,3% | 8,3% |
| 1991 | 12,3% | 12,4% | 7,5% | 8,5% | 9,1% |
| 1992 | 11,4% | 8,5% | 6,3% | 8,6% | 8,8% |
| 1993 | 15,9% | 6,7% | 7,4% | 8,1% | 9,2% |
| 1994 | 16,2% | 7,6% | 7,6% | 8,1% | 8,8% |
| 1995 | 20,3% | 8,5% | 7,6% | 8,5% | 8,9% |
| 1996 | 12,5% | 7,5% | 6,5% | 8,6% | 8,6% |
| 1997 | 5,7% | 8,1% | 6,2% | n.d. | 8,4% |
| 1998 | -1,8% | 7,4% | 6,5% | n.d. | 8,1% |
| 1999 | -0,4% | -0,2% | 4,9% | n.d. | 7,5% |
| 2000 | -2,0% | 0,2% | 5,0% | n.d. | 6,9% |
| 2001 | 2,6% | 2,8% | 6,6% | n.d. | 7,8% |
| 2002 | 10,5% | 4,2% | 8,6% | n.d. | 8,9% |
| 2003 | 17,5% | 8,1% | 8,8% | n.d. | 10,4% |
| 2004 | 0,0% | 7,6% | 8,4% | n.d. | 9,4% |
| 2005 | 2,6% | 6,6% | 8,5% | n.d. | 9,1% |
| 2006 | 3,0% | 5,6% | 9,1% | n.d. | 9,1% |
| 2007 | -1,8% | 4,4% | n.d. | n.d. | 8,5% |
| 2008 | -0,6% | 5,6% | n.d. | n.d. | 8,5% |
| 2009 | 15,7% | 10,3% | n.d. | n.d. | 12,3% |
| 2010 | 10,8% | 10,1% | n.d. | n.d. | 11,3% |
| 2011 | 8,2% | 10,5% | n.d. | n.d. | 11,2% |
| 2012 | 11,0% | 13,3% | n.d. | n.d. | 12,5% |
| 2013 | 12,3% | 9,4% | n.d. | n.d. | 12,2% |
| 2014 | 5,1% | 9,2% | n.d. | n.d. | 11,0% |
| 2015 | 9,4% | 10,5% | n.d. | n.d. | 11,5% |
| 2016 | 12,8% | 12,7% | n.d. | n.d. | 12,7% |
| 2017 | 15,6% | n.d. | n.d. | n.d. | 13,3% |
| 2018 | 6,7% | n.d. | n.d. | n.d. | 12,1% |
| 2019 | 13,4% | n.d. | n.d. | n.d. | 15,3% |
| 2020 | 11,7% | n.d. | n.d. | n.d. | 13,3% |
| 2021 | 12,7% | n.d. | n.d. | n.d. | 12,7% |
| 2022 | n.d. | n.d. | n.d. | n.d. | 10,4% |
| 2023 | n.d. | n.d. | n.d. | n.d. | 21,7% |
| 2024 | n.d. | n.d. | n.d. | n.d. | 20,4% |
| 2025 | n.d. | n.d. | n.d. | n.d. | 21,6% |
Bonus. Statisticamente, per quanti anni di ingresso avrei raggiunto o superato la soglia del 7% nei diversi intervalli temporali?
| Orizzonte | Anni di ingresso disponibili | Anni con rendimento ≥ 7% annuo composto | Percentuale |
|---|---|---|---|
| 5 anni | 52 | 33 | 63,5% |
| 10 anni | 47 | 37 | 78,7% |
| 20 anni | 37 | 28 | 75,7% |
| 30 anni | 27 | 26 | 96,3% |
| Fino al 2025 | 56 | 55 | 98,2% |
Che ne pensate? Possiamo dire che si può essere "relativamente ottimisti" sul conseguimento di questo risultato nel lungo periodo?