Webuild?
Buonasera a tutti. Stavo dando un occhio a webuild ieri e mi sembra super interessante al prezzo attuale.
Il titolo è su multipli bassi (P/E intorno a 9 e forward anche più basso) e negli ultimi anni la situazione finanziaria è migliorata parecchio, soprattutto sul debito che si è ridotto molto. Anche ebitda margin è in crescita.
Backlog di circa 60 miliardi, assicurando un buon livello di ricavi, e negli ultimi tempi si è spostata di più su mercati sviluppati, quindi con meno rischio rispetto al passato.
Parte della debolezza recente del titolo potrebbe essere legata anche all’uscita dal progetto NEOM in arabia saudita e ovviamente a tutta la situazione dello stretto di hormuz. Ma con l'apparente stabilizzazione attuale i tassi dovrebbero rimanere bassi e i costi delle materie prime pure.
Il ponte sullo stretto al momento non è nel backlog, quindi immagino non sia prezzato dal mercato. Inoltre, se dovesse partire sarebbe una commessa enorme, mentre se non dovesse andare avanti ci sarebbero comunque penali.
Che ne pensate? Mi sto perdendo qualcosa sulla valutazione del mercato?