u/Skandalbank

Hallo zusammen,

auf dem vergangenen Communitytreffen wurde unter anderem über das sehr wichtige Thema Glücksspiel und dessen Renditechancen gesprochen. Manche haben sich auch an meine alten DDs. Deshalb will ich die Nummer hier noch mal aufgreifen, nachdem ich mal so meine Ticker durchgegangen bin.

Ich reflektiere hier vor allem meine Meinung und begründe, warum ich bereit bin Taschen von der im Titel genannten Bude zu halten.

Grundsätzlich: Der Glücksspiel Trade ist erst mal vorbei. Die meisten Ticker korrigieren stark (z.B. Betsson) oder seit geraumer Zeit (Aristocrat Leisure). Ich mache das u.a. weniger an den Fundamentaldaten fest (alle diese Buden machen trotz roter Kerzen nach wie vor Kohle), sondern einfach am Chart und der Tatsache, dass diese unterhalb der 10 Month SMA* markieren.

Es gibt aber einen Ausreißer und das ist Evolution AB ($A2PK19). Auch diese Bude wurde hart rasiert, hat es aber wieder geschafft über die 10 Month SMA zu kommen und damit ein Kaufsignal generiert.

Chart von Evolution zeigt noch meine alten Drawing. Aus der Kothaufemoji-Zone scheint jetzt der Boden für ein Ausbruch zu kommen. Raketenemoji ist der Widerstand für unendlichen Reichtum.

Fundamental handelt es sich bei dem Laden um ein B2B Geschäfft. Evolution stellt Casino Infrastruktur für (Online) Casinos her und ist vor allem im Bereich Live Entertainment tätig. Bisschen Slot-Tech ist auch noch dabei. Also alles was man so braucht.

Für die Zahlenschubser hier die Daten aus dem letzten Geschäftsbericht (2025, vom 01.04.2026

Nettoumsatz: 2.066,5 Mio. EUR (2024: 2.063,1 Mio. EUR). Also unverändert.

Bereinigtes EBITDA: 1.365,7 Mio. EUR. D´Rückgang von 3,2 % gegenüber dem Vorjahr (1.410,7 Mio. EUR).

EBITDA-Marge: 66,1 % (Vorjahr: 68,4 %). Trotz des Rückgangs liegt die Marge weiterhin auf einem im Branchenvergleich extrem hohen Niveau.

Jahresüberschuss (Profit): 1.062,1 Mio. EUR. Das bedeutet einen deutlichen Einbruch um 14,6 % (Vorjahr: 1.244,0 Mio. EUR).

Ergebnis je Aktie (EPS): 5,24 EUR (Vorjahr: 5,94 EUR).

Dividende: Der Vorstand schlägt für das Jahr 2025 vor, keine Dividende auszuschütten (2024 wurden noch 2,80 EUR je Aktie gezahlt)

Aktienrückkäufe: Im Jahr 2025 wurden 7.335.630 eigene Aktien zurückgekauft.

Damit kommen wir also direkt zu den offensichtlichen Problemen:

Ihr, (ja genau du🫵) müsst unbedingt mehr gamblen, damit das Wachstum steigt! Leider stagnieren nämlich alle Märkte, wobei insb. Südamerika noch viel Potential hat. Die EU reguliert leider richtig heftig rum (fick den Spielerschutz) und Asien ist offensichtlich ein Mekka für Cybercrime im Glücksspielbereich.

Auf der anderen Seite wird nach wie vor Investiert, neue Studios eröffnet und reichlich neue Games released. Finanziell steht die Bude also hervorragend dar: Keine Schulden, Marge stimmt.

Könnte also sein, dass hier der Boden drin ist. Ich stocke jetzt sukzessive meine Position auf.

*Mein 10 Month SMA Indikator richtet sich nach Mebane Faber. Das Paper können die Eierköpfe unter euch hier untersuchen. Imho nimmt es den Stress aus dem Markt, aber natürlich nur bei Langfristinvests.