Yaklaşık 5 senedir borsada aktif olarak işlem yapıyorum. Yıllık olarak dolar bazında %30-60 arası bir getirim olduğu için bugüne kadar kendimi "iyi bir yatırımcı" olarak görüyordum. Ancak son birkaç gündür Türkiye'deki bazı yatırım fonlarını detaylıca inceleyince acı gerçekle yüzleştim.

Normalde fon denince aklıma sadece grup şirketlerine ait popüler fonlar (YAS, SAS, TI3), MAC veya Altın fonları gelirdi. Fakat son dönem verileri inanılmaz:

• Bir para piyasası fonu (PPF) olan TP2, dolar bazlı olarak son 1 yılda %35+ getiri sağlamış.
• Tematik veya aracı kurumların hisse senedi yoğun fonlarında durum daha da çılgın: PHE %180, YIT %102, CPU %72, PIL %68 gibi dolar bazlı net getiriler var.

5 Yıllık Emeğin ve Stresin Muhasebesi

Ben bu 5 senede; bilançolar analiz ettim, temel/teknik analiz kasıp durdum, YouTube'da yatırım danışmanlarını dinledim ve makroekonomik trendleri yakalamaya çalıştım (Örneğin Tüpraş'ta TL bazlı %120 kar gibi).

Ama madalyonun bir de diğer yüzü var:

• İmamoğlu krizi, Mutlak Butlan krizi derken portföyün saniyeler içinde eridiğini gördüm.
• Harika şirketlerin aylarca 0.4 PD/DD oranlarıyla süründüğüne şahit oldum.
• Mükemmel gelen bilançolardan sonra bile hissenin çakılmasına anlam vermeye çalıştım.

Neden "Keşke Fon Seçseydim" Diyorum?

Şu an dönüp bakınca, finansal okuryazarlık için harcanan yüzlerce saate ve çekilen onca strese rağmen pek çok fonun gerisinde kaldığımı görüyorum. Bireysel hisse taşırken tokatlandığımız ama fonların (özellikle tematik olanların) bizi koruduğu etkenler çok net: Hisse manipülasyonları, siyasi/yönetimsel krizler ve sektörel dönemsellik. Tematik fonlar sepet yaptığı için bu riskleri minimuma indiriyor.

5 yılda edindiğim özet deneyim şu:

1. Sığ Tahtalar: Spekülasyon ve manipülasyon o kadar sert ki, %1000 kar da edebilirsiniz, %90 zarar da. Kumar oynamaktan farksız.
2. Hacimli (Büyük) Tahtalar: Kimse yatırımcı mentalitesinde değil. Günlük, hatta saatlik işlemlerle binde birlik karlar peşinde koşuluyor, tahta büyüyemiyor.

Sonuç

Finansal okuryazarlığımı artırmak, piyasayı öğrenmek adına harika bir eğitimdi, bunu inkar edemem. Ancak bu kadar stres çekmek, her hafta saatleri ekrana gömmek yerine keşke en başından beri fon yatırımı yapsaymışım.

Siz bu konuda ne düşünüyorsunuz? Bireysel hisse seçimiyle fon getiri yarışında durumlar sizde nasıl?

Notlar:

• Dolar kuru son 1 yıldaki %16 artış baz alınarak hesaplanmıştır.
• Burada yazdıklarım tamamen kendi incelemelerim ve merak ettiğim konulardır; kesinlikle bir yatırım tavsiyesi (YTD) niteliği taşımamaktadır. Herkes kendi risk analizine göre hareket etmelidir.

Son dönemde portföyümü çeşitlendirmek adına bazı fonları inceliyorum ve TLY (Tera Portföy Birinci Serbest Fon) ile PHE (Pusula Portföy Hisse Senedi Fonu) oldukça dikkatimi çekti. Paylaştığım görsellerde de geçmiş getiri grafiklerini görebilirsiniz.

Özellikle iki fonun şu yönleri ilgimi çekiyor:

TLY: 5 yıllık grafikteki o dikey yükseliş ve %650.000 üzerindeki devasa getiri oranı gerçekten inanılmaz duruyor. Tabii serbest fon statüsünde olduğu için risk/getiri dengesini ve yönetim stratejisini içeride olanlardan duymak isterim.

PHE: Yıllık grafikteki %225'lik istikrarlı yukarı yönlü ivmesi ve hisse senedi yoğun fon olması sebebiyle BIST tarafındaki performansı gayet başarılı görünüyor.

Sorum şu:

Bu iki fondan herhangi birini halihazırda portföyünde tutan var mı? Yönetim ekiplerinin piyasa dalgalanmalarındaki reflekslerini nasıl buluyorsunuz? Sizce bu seviyelerden giriş yapmak mantıklı mı?

Şahsen normalde hızlı yükseliş gerçekleştiren fonlara/hisselere karşı mesafeliyim; ancak TERA da, Pusula da son 1 yılda inanılmaz karlar elde etti. Özellikle PHE fonundaki en çok ağırlığı olan 5 hisseye baktığımda 4'ü son 1 yılda %1500+ yükseliş göstermiş. Yani şans eseri bir hareket değil. Bu sebepten takibe aldım.

Deneyimlerinizi ve yorumlarınızı paylaşırsanız çok sevinirim. Herkese bol kazançlar!

Not: Burada yazdıklarım tamamen kendi incelemelerim ve merak ettiğim konulardır; kesinlikle bir yatırım tavsiyesi (YTD) niteliği taşımamaktadır. Herkes kendi risk analizine göre hareket etmelidir.