u/BenLaroche_finance

Voici le rapport complet sur EssilorLuxottica.

La commu a eu du flair : l'analyse pointe vers une action sous-cotée portée par une société solide et génératrice de cash. Surtout, la baisse récente repose sur une thèse identifiable — compression de marge + ralentissement de l'adoption des lunettes IA + de-rating d'un multiple qui était très élevé — et non sur une fragilité de bilan. C'est toute la nuance : un dossier de qualité qui traverse une phase de doute, pas une boîte en difficulté.

Prochain rendez-vous : le 28 juillet pour la publi des résultats semestriels. Ça sera le vrai juge de paix sur la marge et la dynamique IA.

Vous m'avez régalé avec vos commentaires et vos recos! 🙏

En BONUS, voici les rapports COMPLETS de plusieurs autres sociétés :

• Le Slip Français ⚠️ (pas encore introduite en bourse — rapport monté sur la base d'un doc promotionnel d'IPO, analyse pour le fun !)
• Constellation Software
• Vusion
• Abivax
• Eutelsat

👉 Lien vers tous les PDF : https://we.tl/t-3aibnMMNoxZ10rjM

Attention lien valable 3 jours. Si indispo n'hésitez pas à me MP

J'espère que ces rapports vous plairont ! N'hésitez pas à réagir ou à me faire des retours, je suis ouvert aux critiques 👇

Ceci est un document à but pédagogique et ne constitue pas une recommandation d'investissement, faites vos propres recherches.

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J'ai posté mon analyse d'OVH cette semaine (bonne boîte, mais valo tendue). Maintenant je m'adapte à vos envies!

- Proposez une seule boîte par commentaire (avec le ticker si possible)

- Upvotez les propositions que vous voulez voir

- Le commentaire en tête dans 24h = la boîte que j'analyse, et je publie le rapport complet ici

Format de l'analyse complète : scoring fondamental sur 8 critères, consensus brokers, valorisation (Simply Wall St / DCF), signaux insiders, contexte macro et scénarios chiffrés — le tout sourcé, avec les trous assumés en « non disponible » plutôt que comblés au doigt mouillé.

FR ou international, peu importe la place de cotation (je m'adapte AMF / SEC / FCA selon le cas).

Balancez vos tickers 👇

(C'est du partage et de la pédagogie, pas un conseil en investissement. Méthode détaillée en commentaire si on me le demande.)

T3 FY26 publié aujourd'hui, objectifs confirmés, +6,9% de croissance organique. Le business va clairement mieux : Public Cloud +20%, marge EBITDA ajustée record à 40,9% au S1, contrat souverain avec la Commission UE, Klaba de retour.

Mais un truc me chiffonne : le titre a chûté aujourd'hui alors que la croissance semble être là.

Un effet de bord de la panne des clim dans un centre de serveurs?

Est-ce un déclin qui tend à ne pas se positionner maintenant et attendre un niveau vers 8 ou 9 euros?

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J'ai épluché les chiffres du T1 2026 et il y a un vrai débat à avoir :

1. Le consensus est à l'achat (objectif moyen ~143 €, 12 achat / 2 vente, soit ~+10 %)… mais le modèle DCF de Simply Wall St sort une juste valeur autour de 113 € — le titre cote donc ~16 % au-dessus.
2. Carnet de commandes record : 74,9 Md€ (+4 %, ~14,6 mois d'activité) et bilan en béton (dette nette/EBITDA 1,4×, notés A-/A3). La visibilité est rare à ce niveau.
3. Le moteur a changé : Energy Solutions (+4,7 %, expo électrification + data centers) tire la croissance pendant que la Construction recule (-5,3 %) et que les concessions autoroutières arrivent à échéance (Escota 2032, Cofiroute 2034, ASF 2036).

Mon avis après lecture : Société solide mais valorisation pleine, je n'achèterais qu'en cas de replis sur un niveau à définir avec analyse technique, aux environs de 115 €. Si j'en avais je garderai volontiers!

Vous prévoyez d'en prendre prochainement ou c'est un hold and see?

(Pas un conseil d'investissement, juste une analyse perso pour lancer la discussion.)