资本的嗅觉永远最敏锐。
Infleqtion (INFQ) 狂飙 34%。
D-Wave (QBTS) 猛涨 23%。
Rigetti (RGTI) 和 QUBT 分别拉升 21% 和 15%。
IONQ 也稳稳涨了 8%。
为什么是量子计算？
因为传统硅基芯片的物理极限就在眼前。
在 AI 军备竞赛里，现有的算力堆叠总有一天会遇到瓶颈。
而量子比特，是通向下一个十年的入场券。
谁先掌握了实用的量子算力，谁就能在密码学、新材料发现和复杂系统上拥有降维打击的能力。
这笔20亿美元的投入，是一个清晰的政策信号。
把真金白银直接砸向硬科技的底层基础设施。
大国之间的技术博弈，已经从光刻机延伸到了量子态。
在下一代算力主权的争夺上，华盛顿的算盘打得很明白。
美伊现在一天八百个方向，可以一秒钟定生死，这种情况我已经放弃分析了，不操作看他们表演，别自作聪明觉得自己看透一切，信不信一个假动作就把你忽悠瘸了！
别动，别卖，别做空，保证自己在车上。跌了死扛，也许下一秒就是拉直线，快出结果了，双方都扛不住了，已经是最后的决战了！
英伟达再次把市场打爆——但这次真正重要的数字不是营收
先说下股价表现：盘后股价跟前几天预期的差不多，要么盘后短暂冲高然后明天回落，要么直接sell the news。目前-0.75%。
很多人以为AI已经priced in了。这份财报告诉你：没有。
先看数字
Q1营收$816亿，同比增长85%。EPS同比增长140%。数据中心营收同比增长92%。自由现金流$486亿。
Q2指引直接给到$910亿，再次大超预期。
这已经不是"需求不错"了。增长还在继续加速。
但最值得关注的数字其实是这个。
Networking收入同比暴增199%。
Compute同比增长77%，已经很恐怖了。但Networking增速是它的两倍多。
这一个数字说明了一件事：AI的瓶颈正在从GPU本身，扩散到整个连接层。
为什么ALAB、MRVL、CRDO、LITE最近越来越强？
因为市场开始意识到，未来AI数据中心真正的瓶颈，可能已经不是GPU，而是如何把几十万颗GPU高效连接起来。
光互连、SerDes、DSP、Ethernet、NVLink Fusion、UALink、Scale-out networking、AI电力基础设施——这些正在被市场重新定价。
Jensen这次说得很直白：
"AI factories are the largest infrastructure buildout in human history."
重点已经不是模型，而是基础设施。
NVIDIA现在最值得关注的地方。
它已经不只是GPU公司了。
它正在变成整个AI infrastructure stack的核心平台——GPU、NVLink、InfiniBand、Ethernet、Spectrum-X、软件生态，全部纳入同一个架构控制权里。
Agentic AI才刚开始。AI infra supercycle可能也才刚进入中段。
这份财报之后，有一件事变得更清晰，市场还在交易GPU。聪明钱已经开始交易整个ai工业化
看了黄仁勋的访谈，大概意思是现在AI正加速从赛博空间向物理空间转化，每个智能体都需要独立的cpu，gpu，存储器，当前产业链远远不足，每年产能翻倍都满足不了。
画饼容易做饼难。宏观叙事也需要可行性论证。
从实体看，AI产业链1万亿美金一年的资本支出，肥了存储，肥了光通信。但收token费的几家大模型厂商却是连年巨亏。
从资本市场看，AI板块已经快把其他所有板块的流动性抽干。上涨已经可以看出一些疲态。
智能手机全面普及的时代，信息传播速度极快，宏大叙事很容易造成极端的社会共识。也造就了这几年极端的行情。动辄半年10倍的股价，在以前是很难看到的。
作为重度的AI使用者，我觉得AI工具虽然好用，但强在知识面，逻辑和人类相比目前看并不占优，创新能力也比较弱。是否可以真的爆发出10-100倍的生产力进步，尚待观察。最典型的例子，AI是否能大幅加速euv的研制？我觉得也不一定吧。我目前看来，AI做出的半吊子工程多，精品工程极少，说能替代人类，为时尚早。而AI的发展，到底能不能一马平川？这里会不会也太乐观了。比如，你们觉得，豆包比前年底聪明了多少？有多大的质变？
行情走到这一步，谨慎点总没错。把能看懂的钱，赚到口袋里，最重要。不要让你的智商，也被AI拉爆了
今天美股盘后，英伟达财报就要发布了。
这里我汇总了一下从 2024 年开始，英伟达财报后第一个交易日的走势。
2024 Q1 财报后，第一个交易日股价 +16.40%；
2024 Q2 财报后，第一个交易日股价 +9.32%；
2024 Q3 财报后，第一个交易日股价 -6.39%；
2024 Q4 财报后，第一个交易日股价 +0.53%；
2025 Q1 财报后，第一个交易日股价 -8.48%；
2025 Q2 财报后，第一个交易日股价 +3.25%；
2025 Q3 财报后，第一个交易日股价 -0.79%；
2025 Q4 财报后，第一个交易日股价 -3.15%；
2026 Q1 财报后，第一个交易日股价 -5.46%；
9 次财报，4 次上涨，5 次下跌。
最近几次，即使财报很强，股价也经常在第一个交易日或第一周下跌。
实际上英伟达财报每次都很亮眼，营收利润都是大幅上涨，指引也都很不错。
但市场对于英伟达财报的要求是，必须强到超出已经极高的预期，否则就可能利好兑现 sell the news。
而且英伟达目前的市值体量以及在 AI 产业链上下游的龙头地位，足以左右 AI 板块以及美股大盘的走势，财报前后整体市场的波动很大。
所以我一直说，等到达子财报尘埃落定之后，再考虑后续的操作，不必急于加仓赌财报或者赌大盘回调结束。