M22 - reality check: mi perdo ritorni?
Ciao a tutti,
vorrei un parere sul mio portafoglio.
Situazione: M22, lavoro stabile e ben pagato, orizzonte lungo, tolleranza al rischio alta/risk neutral
Portfolio attuale:
75% NTSG, 20% DBMF, 5% WCOA.
Su questa allocazione applico una leva complessiva di circa 1.1x–1.25x tramite margin loan IBKR. Quindi la leva è “on top” agli strumenti stessi: non sto cambiando le percentuali relative tra NTSG, DBMF e WCOA, ma sto semplicemente aumentando l’esposizione complessiva del portafoglio mantenendo la stessa asset allocation.
Non faccio un ribilanciamento meccanico della leva verso un target fisso. La lascio driftare entro un certo range: se dovesse salire o scendere troppo rispetto al livello desiderato, la riporterei gradualmente in linea evitando vendite forzate. In pratica, in caso di leva troppo alta, la farei diluire nel tempo acquistando solo il sottostante con nuovi contributi, senza aumentare ulteriormente il margin loan.
Il razionale è cercare un rendimento simile, o potenzialmente superiore, a un 100% azionario globale, ma con rischio/drawdown inferiori grazie a diversificazione e managed futures, usando la leva per compensare il minor rendimento atteso della componente più difensiva/diversificante.
Il dubbio è: sto costruendo un portafoglio più efficiente oppure sto solo aggiungendo complessità, costi e rischio di margin call rispetto a un semplice 100% equity globale?
Mi interesserebbe soprattutto un parere su:
- confronto atteso con 100% azionario globale nel lungo periodo;
- rischio specifico della leva applicata sopra questa allocazione;
- senso di DBMF e WCOA in questo contesto;
- eventuali alternative più semplici o più efficienti.
Pareri, critiche e alternative benvenuti.