Formuerådgiveren i min bank mener jeg bør stoppe med at lægge ekstra i frie midler og i stedet sende det hele i livrente. Argumentet er jo fair nok på papiret: jeg er topskatteyder,ratepension og ASK er allerede fyldt op, og med skattefradrag i topskat bliver 1 kr netto til omkring 2,27 kr brutto på livrenten. Men jeg har altid haft det lidt stramt med at låse flere og flere penge helt fast til pensionsalderen, så jeg prøvede selv at regne på det.
Jeg smed det ind i en lille python simulering, mest for at få det ned i noget jeg selv kunne gennemskue. Jeg tog udgangspunkt i ca. 10.000 kr om måneden ekstra at investere, 7 % nominelt afkast, global indeksfond i frie midler med realisationsbeskatning overfor livrente med PAL. Ikke for at lave den perfekte model, bare for at få et nogenlunde ærligt billede af forskellen.
Det her var resultatet:
| Scenarie | Frie midler | Livrente | Vinder |
|---|---|---|---|
| Engangsudbetaling som 50 | 1,85 mio | 1,78 mio | Frie midler |
| Engangsudbetaling som 60 | 4,42 mio | 4,43 mio | Dødt løb |
| Pension fra 67, udb. over 20 år | 7,71 mio | 10,60 mio | Livrente |
Det der virkelig flytter billedet, så vidt jeg kan se, er den 60 % afgift ved udbetaling før pensionsalder. Den smadrer stort set hele pointen med livrenten, hvis man vil ud før tid. Så i scenarier hvor jeg stopper som 50, eller bare vil have adgang til pengene tidligere, ser frie midler bedre ud. Hvis jeg derimod bare holder snuden i sporet og først bruger pengene fra 67, så er livrente markant bedre. Så langt så godt. Problemet er dog kompleksiteten i livrenteproduktet og ændringer i skattelovgivning osv. der gør jeg ikke helt køber bankens "bare max livrente". Der er nogle ting jeg ikke synes er småting: fleksibilitet, likviditet, arv hvis man dør tidligt, og politisk risiko når man binder sig til et regelsæt så langt ud i fremtiden. Omvendt er skattefordelen jo heller ikke lille, hvis man faktisk ender med at bruge ordningen som tænkt.
Jeg er ærligt talt ikke landet på en konklusion. Jeg kan godt se casen for livrente, men jeg kan også mærke at jeg vægter friheden i frie midler ret højt. Hvad ville I gøre?