u/NoDistribution2406

其实我还是想说，快买存储。如果你们还有子弹，现在是个很好的买点。存储长久以来一直没有很好的上市机会，这次机会来了，一定要抓住。没子弹了也不用太担心，拿着就是最好的选择，只要不割，一定能熬出头。全世界最赚钱的板块，华尔街一堆人卯足的劲想要上车，你说行情结束了？我不相信

MSFT 这两周科技股情绪低迷，微软更是走出了2000年以来最差的一个月，年初至今跌了约21%。但当我把数据摊开来看，越看越觉得这是个不错的机会。

这一季微软的RPO（未履约合同金额）同比暴涨99%到6270亿美元，其中约1570亿会在未来12个月转化为收入；AI年化经常性收入达到370亿，同比增长123%；下季度Azure指引仍有约40%的固定汇率增速。市场真正担心的是那1900亿美元的资本开支，但微软的资产负债表极其健康，净负债/EBITDA只有0.22倍，完全撑得起这轮投入。对比2000年那次动辄60倍以上市盈率的泡沫，今天的微软不仅便宜太多，基本面也扎实太多——那一年它跌了64%，是纯软件公司，如今手里握着Azure和整条AI基础设施的变现链。

我更想强调的是估值。微软过去十年的PE最低点就是20，大部分时间是在30上下震荡。如果股价保持在目前价位，对标的2027财年前瞻PE正好就是20。值得一提的是微软是六月份财年结束，也就是我们现在其实已经进入了2027财年。如果PE可以修复回30的位置，用2027财年19.36的共识EPS，微软的正常股价应该在580美元；即使只恢复一半到25，微软的股价也应该是484。而现在股价才384，上行空间很大，风险收益比非常不错。

我知道市场目前对微软这样的大科技公司情绪不高，但情绪不高的时候，往往才是这些大科技公司很好的入场时机。等市场情绪好转，股价自然会快速反弹，到时候就只能追高了。你会选择在情绪低点耐心布局，还是等反弹确认了再追？

存储股7月2日大跌,美银出来喊话:三个利空全是想多了。

Meta砍单?假的。供应链说Meta长单反而在加码,HBM、LPDDR5、eSSD照买不误。就算把数据中心租给别人,那是多一条生意,不是产能过剩。

苹果用CXMT?别想多。美国管制+品质达不到苹果要求+专利雷区,CXMT顶多给低端iPhone 18e供点货。苹果真实目的是拿它当谈判筹码压三大厂的价。

韩国8000亿美元级存储集群=周期见顶?那是2035年的规划,2033年前都出不了多少货,慌什么。

基本面呢?韩国6月半导体出口448亿美元,同比+199%,连续6个月三位数增长。DDR5现货47刀创历史新高,同比+671%。TrendForce把3Q DRAM涨价预期从3-8%直接上调到13-18%。日本NAND厂商指引:3Q/4Q继续涨,2027年还要缺货。

大厂资本开支2026年+80%到7000亿刀,2027-28直奔1万亿。

跌下来的估值:三星8倍PE,美光14倍。

这波回调,美银的意思很明白:是恐慌,不是拐点。

下周是存储的超级周，每一件都是利好。

海力士7月10日纳斯达克挂牌。290亿美元规模，史上最大ADR发行之一。1 ADR=0.1股。

三星Q3 DRAM涨价20%，厂家已经接到口头通知。TrendForce确认DRAM格局持续极度紧缺，合约价涨幅季增13-18%。

瑞银刚刚上调预期：Q3 DRAM环比涨32%（原预期17%），Q4涨18%（原预期12%）。

海力士更狠，直接取消了长期协议LTA中的价格上限。以前长约有个天花板，市场现货涨到天上去长约价格也封顶。现在上限没了，现货涨多少合约就跟多少。定价权彻底的反转了。

6月非农只增5.7万人，预期8.5万，爆冷。加息紧迫性被削弱了。沃什7月1日说通胀风险已经下降，截尾均值PCE只有2.3%。特朗普还想移除美联储理事库克。

库克是加息派，移除她等于美联储鸽了一分。

加上日元跌到40年新低日本在酝酿汇率干预，美元走弱对科技股是利好。

多层叠加：ADR估值重定价+存储涨价取消上限+美联储加息压力松动。借着Meta消息砸14%的那波人，看不懂存储的，就看着吧。

海力士下周每一天都有事件驱动。7月6日簿记建档市场开始定价，7月9日最终发行价确认估值锚定，7月10日挂牌全球资金进场。

我认为，下周就是存储史诗级的开始。

孙宇晨最近又说了四个方向，他说这是未来的四条主赛道。

第一个是机器人，也就是具身智能。他说别盯着那些做整机的公司，要做上游核心零部件。不管谁家机器人卖得好，都得买电机、减速器、传感器。今年这个赛道已经在爆发了。

第二个是无人机，军用和民用同时成熟。他说这是物理AI里最早能跑通商业闭环的方向。低空经济这个概念，现在很多人还在当题材炒，但产业链上已经有不少公司在出货了。

第三个是空间计算，最容易被人忽略的一个。他说AI要感知三维世界，就需要3D视觉传感器和激光雷达。这个方向听着没那么性感，但可能是四个里确定性最高的。

第四个是太空探索，这是他个人最感兴趣的一个，他自己也上去过。他认为未来AI的竞争一定会延伸到太空维度，可能不是现在，但方向已经定了。

他做投资有个习惯，找到方向之后，在产业链两端同时下注，不赌单一公司成不成。比如机器人，他既看硬件也看AI芯片。还有一个原则，不追整机，只盯核心零部件。不管谁造机器人、搞无人机，都得买这些东西。

回头看，他2016年说买英伟达和比特币，2025年说“短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储”，事后都兑现了。这个人争议很大，但眼光确实毒。

现在因为一句话、一个新闻，市场急转直下，下周也可能因为同样的东西逆转乾坤。市场就是这样，还是要看清你买的是什么。上周的好公司不应该因为这周的下跌就变成坏公司今天的下跌只代表今天，下周一根大阳线就能改三观。等华尔街坐上好车，就会开始发《内存紧缺恐要持续到2030年》《存储价格预计年内继续提价》《存储超级周期还将持续数年》《存储需求预计还要翻三番》

屁股决定脑袋，玩不过华尔街，就盼着华尔街快上车吧，等不及了

为什么选择今天加仓存储？

1. 今天川普的推文确实推动了这件事，我还是很信川普的。

2. 我卖掉的是特斯拉、谷歌、IBM，这三家公司的基本面不如美光。目前整个市场里，我找不到比存储基本面更好的股票。与其持有其他股票，不如趁美光下跌时买入。

3. 我买入时，美光正好在整数关口1000，同时靠近MA20，这是一个有效的支撑位。

4. 市场噪音影响了存储板块，造成莫名其妙的焦虑和恐慌，这是一种错杀。

5. 我认为存储的基本面没有改变，一切都没有变。这无缘无故的下跌，是有人想上车、压低海力士ADR价格，机构想用更低成本买入。

6. 这波下跌不会持续太久，三天长周末有利于情绪消化。下周一海力士ADR询价，将助力板块复苏。

7.说过很多次了，我不担心下跌，我不担心被套，我只担心自己没买够。

8.当下看是小丑，放远看就是神操作。这样的情况发生在我身上无数次了微笑会转移，小丑鼻子依旧会转移。嘿嘿

最后，不要卖出你的存储！不要卖出你的存储！不要卖出你的存储！

分析来分析去，下跌就是人为制造恐慌出来的结果。7月是机构买入周，更低的筹码有利于他们建仓，meta出租算力被市场包装成算力不缺了，这也真的是醉了。明明是meta不缺算力，怎么就变成市场不缺算力呢。真的演都不演一下，硬跌。找不到新闻随便拉一条凑数的感觉。

越是这样，你就越要持有，越要买入，你下车就是韭菜，只要坚持持有就割不到你。你上车的船叫存储，是一艘在正确航道上的破冰船，股价便宜，没有泡沫，基本面极其优异，放在全球股市里你都找不到可以比他更值得拥有的标的。（T0级）如果你卖掉存储，我不知道你还能买什么？我对存储的未来非常有信心。

本人存储仓位120+%，下跌的时候没有人比我亏更多，我完全没有任何担心，我不怕下跌，我只怕买不够。如果存储真的继续下跌，我将卖掉特斯拉、谷歌、IBM、加仓存储！！我们同呼吸共命运，时间会证明一切的。

记住《躲下跌就是躲上涨》，《涨涨很快的》。

不觉得存储走完的理由：
1.财报的数据在那放着
2.因为1，存储现在其实并不贵
3.依旧缺存储，存储价格依旧会上涨
4.海力士和三星财报还没发
5.海力士ADR没上呢，你说存储行情结束了？收割美国人韭菜吗？？？
6.不要忽略共识的力量。
7.所有的所有，其实最终还是回到第一点。存储时真的在赚钱。

不过不得不说，涨的太多了，一直没有像样的回调，上一次跌破ma20是3月，再上一次就是去年11月21日。按照这么算 差不多三个月一次，那这次回调也合理。

加上今天的下跌，存储其实不知不觉完成了一个月的横盘整理，对于一个今年一直在涨的板块来说，这是一个非常好的消息，有必要且健康。这不仅不意味着存储要跌，而是意味着存储在酝酿下一波行情。

这波横盘整理应该还没有结束，我猜大科技财报发出来的那一天，存储又是一次新的行情开启。我认为这就是下半年最好的上车机会，就算下半年还有回调，他的回调价格也肯定远高于现在。

担心存储行情彻底结束？？黄仁勋会给你一个大耳光，马斯克会给你一脚无影脚，奥特曼会给你一个铁山靠，川普会给你一记扫堂腿，打醒你这个还在梦里的木鱼脑袋...

担心存储结束，真的是这个世界最愚蠢的笑话..

今年上半年，标普指数里表现最好的股票都有谁？

在今年的前六个月里，下述公司股票的表现简直炸裂！

1、闪迪 (SanDisk): +857%
2、美光：303%
3、英特尔：+278%
4、西部数据：271%
5、希捷：250%
6、美满 (Marvell)：250%
7、戴尔 (Dell)：243%
8、康宁：192%
9、应用材料：181%
10、AMD：171%

这些公司，基本都是半导体以及相关的硬件公司。