u/RockBottomCore

Sior Felix si sbilancia sui LETFs, non potendo ricondividere vi lascio linkato il post per chi se lo fosse perso :)

Ciao a tutti,
Vedo sempre più spesso portafogli con un forte tilt sulle small cap. Se sul fattore low size mi sono già fatto un’idea, mi chiedevo se, per analogia, anche le obbligazioni a lunga duration non possano essere viste come una sorta di poor man’s leverage.

Il ragionamento fila o mi sfugge qualcosa?

Grazie in anticipo.

Di recente hanno quotato questo ETF(S4RF), Il fondo adotta una strategia che loro chiamano “Absolute Return” con un approccio long/short globale.

Nel prospetto che trovate qui, trovate la policy di investimento(andate a pagina 89).

L’unica share-class al momento è quella eur-hedged( immagino sia così poiché non vogliono fluttuazioni valutarie sul modello).

Management Fee al 1.20% (+ performance fee al 20% ed exit cost 1%, non ho capito se questi costi sono inclusi anche nell’etf oppure solo nel fondo).

Cosa ne pensate?

Ciao a tutti, oltre testfol.io e portfoliocharts, cosa ne pensate di LazyPortfolioETF? Non ha molti asset ma coprono uno storico abbastanza ampio, ultimamente hanno aggiunto anche dbmfe se volete provarlo in eur.

Ci sono altri backtest per europoors? (Curvo e backtest.to, no grazie).

Ciao a tutti,

Ultimamente mi sto interessando a strumenti di Tail Risk, e ravanando un po’ sul web, mi sono imbatto in questo strumento lanciato relativamente da pochissimo.

Se ho capito bene (correggetemi se sbaglio) la prima leg si posiziona long sui bund, mentre la seconda shorta corp europei, immagino che le duration di entrambi siano allineati altrimenti sarebbero influenzati dalla curva dei tassi. Purtroppo vado per ipotesi siccome non ho trovato molte informazioni, sul kid c’è scritto poco e niente.

Quindi ho fatto queste due considerazioni:

- il payoff di questa strategia mi sembra convessa ovvero nel caso di cataclismi sui mercati, guadagna sull’allargamento degli spread tra i due. (Anche se mi domando quanto questa strategia possa essere arbitraggiata, almeno io credo di no, ha senso prendersi il rischio di chiudere lo spread comprando qualcosa che sta fallendo? Perdonate la domanda stupida).

- Dato che funziona come una sorta di assicurazione al Credit Risk, mi aspetto un EV < 0, anche se non ho ben chiaro a livello macro copra solo il quadrante depressivo, o funziona bene anche in altri?

Ovviamente questo strumento si porta il limite di essere all’interno dell’eurozona, perciò mi chiedevo se all fine non fosse così efficace nel coprire shock mondiali.

Voi cosa ne pensate? Anche sugli strumenti Tail in generale, io sono sempre un po’ confuso nel capire quel tipo di strumenti, forse perché la mia mente bacata guarda solo l’EV( forse mi sbaglio anche su quello).

Grazie a tutti in anticipo.