Liebe Community,

ich möchte gerne mein Depot steuerlich optimieren und mehr über Swap vs. physisch replizierende ETFs lernen/verstehen.

Ich lese seit längerem in verschiedenen Beiträgen über die Nachteile von Swap ETFs in Österreich. Nun bin ich selbst vor einigen Jahren unwissend in einen Swap ETF eingestiegen (genau genommen in den Invesco S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF / IE00BRKWGL70 - ja, auch über die Auswahl kann man streiten...) und hab inzwischen rund 80k drin. Ich bin bei flatex, also hab ich beim Thema Steuern einfach immer brav drauf geachtet, was flatex von mir will und jährlich die anfallenden Steuern auf die ausschüttungsgleichen Erträge gezahlt.

Inzwischen beschleicht mich aber das Gefühl, dass ich da eventuell besser aussteigen könnte, indem ich auf einen physisch replizierenden ETF umsteige.

Nun habe ich in der Suche bereits nach konkreten Vergleichen zu physisch replizierenden Äquivalenten gesucht und lediglich einen Beitrag von OnlySomewhere6935 gefunden, der zwar auch einen s&p500 behandelt, aber eben keinen EUR hedged.

Also hab ich mir über justETF den State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF EUR Hedged (IE00BYYW2V44) rausgesucht. Auf dem Papier nahezu exakt gleich, nur eben physisch replizierend und nicht wie der von Invesco synthetisch.

Als nächstes hab ich mir auf der Seite der oekb die letzten Meldungen angesehen und siehe da, der Invesco ETF hat 2025 (Jahresdatenmeldung vom 26.05.2025) ausschüttungsgleiche Erträge i.H.v. 5,9977 gemeldet, während der State Street ETF (Jahresdatenmeldung vom 27.10.2025) AgE von 0,0 gemeldet hat. Also mal alle Daten runtergeladen und einer KI gegeben. Ergebnis:

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Für den Invesco IE00BRKWGL70 steht in der Meldung:

• Fondsergebnis gesamt je Anteil: 103021
• Substanzgewinne je Anteil: 3229019114183
• Realisierte Substanzverluste je Anteil: 54462110015
• KESt-pflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen / Substanzgewinn je Anteil: 5997759977

Für den SPDR IE00BYYW2V44 steht:

• Fondsergebnis gesamt je Anteil: -01949
• Substanzgewinne je Anteil: 216820457129
• Realisierte Substanzverluste je Anteil: 443375578279
• KESt-pflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen / Substanzgewinn je Anteil: 00000

Das ist schon ein sehr wichtiger Unterschied: Beim Invesco tauchen steuerlich relevante Beträge auf, beim SPDR in dieser Meldung deutlich weniger bzw. keine KESt-pflichtigen Kapitalvermögenserträge auf dieser Ebene.

Was das für deinen Steuer-Nachteil heißt

Die Daten deuten darauf hin, dass der Swap-ETF Invesco in Österreich tatsächlich steuerlich „bewegter“ ist, weil in der Meldung erhebliche steuerliche Positionen im Bereich Kapitalvermögen/Substanzgewinne auftauchen.
Beim physischen SPDR sind die entsprechenden KESt-pflichtigen Kapitalvermögenserträge in der gezeigten Jahresmeldung dagegen auf 0 oder jedenfalls massiv geringer ausgewiesen.
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Nun meine Frage an euch:

- Kommt der Unterschied nur durch die Fonds-Internen Umschichtungen beim Swapper zustande, oder gibt es andere Faktoren, die ich hier evtl. übersehe oder einfach noch nicht kenne?

- Umsteigen scheint wohl ein No-Brainer zu sein, oder? Ob wieder EUR gehedged oder nicht, ist erstmal egal, Hauptsache weg vom Swapper, oder?

- Kann/soll ich einfach bei flatex alles auf einmal verkaufen und direkt in den neuen ETF stecken, oder gibt es da was zu beachten?

- Kann ich mich drauf einstellen, dass ich trotz laufender Steuerzahlungen jetzt beim "endgültigen" Verkauf nochmal was zahlen werde (außer natürlich auf die eventuellen AgE, die ich in der laufenden Periode noch nicht versteuert habe)? Hätte tatsächlich auch noch 1-2 Depotleichen, wo ich ein paar Verluste realisieren könnte.

- Worauf kann/sollte ich sonst noch achten?

Vielen Dank schon mal für eure Einschätzung!