u/ParamedicFun1648

I’m very bullish on PLTR, but there’s one thing I think we should be more careful about when discussing new contracts.
The headline number isn’t necessarily the economic value Palantir has already secured.
A huge government award can include multiple years, optional extensions and funding that depends on agencies actually exercising those options.
In other words:
$1B contract ceiling ≠ $1B backlog ≠ $1B guaranteed revenue.
That distinction matters more now because Palantir is reaching a scale where enormous contract announcements are becoming part of the bull narrative.
And ironically, I don’t think we even need to exaggerate them.
Revenue just grew 93% YoY.
US commercial grew 149%.
US government grew 90%.
The underlying business is already ridiculous.
I’d actually rather see us evaluate contracts based on:
• initial committed value
• duration
• optional vs funded portions
• expected annual revenue
• expansion potential
• strategic importance of the deployment
A $200M deployment that becomes deeply embedded inside an agency could ultimately be more valuable than a flashy $1B contract ceiling that never gets fully exercised.
Maybe the next level of PLTR analysis isn’t asking:
“How big was the contract?”
It’s asking:
“How much of it is real today and what can it become?”

I keep seeing people asking whether Palantir could become the next member of Big Tech.
But I’m starting to think that’s the wrong comparison.
Google built search.
Meta built social networks.
Amazon built commerce + cloud.
Microsoft built the enterprise software stack.
Palantir is building something much harder to categorize.
It’s sitting between enterprise software, AI, defense, intelligence and industrial infrastructure.
And that’s what makes the long-term thesis interesting to me.
AIP inside companies.
Gotham inside governments.
Maven inside the military.
Foundry inside industrial operations.
If Palantir keeps expanding across those layers, the endgame isn’t simply “a very successful software company.”
It starts looking more like an operating layer connecting AI to real-world institutions.
And that creates a weird possibility:
Maybe we’re trying to value a future category of company using comparisons that were built for the previous generation of tech.
Obviously, there’s a huge risk in thinking this way. “This company is different” is probably one of the most expensive sentences in investing history.
But with revenue growing 93% YoY and US commercial revenue up 149%, I think the question is becoming legitimate.
Does Palantir eventually become another Big Tech company — or could it become something structurally different from Big Tech altogether?

MP Materials jumped roughly 8% on Friday alongside other US critical-mineral names.
The obvious explanation is momentum in rare earth stocks. But I think the more interesting part is what’s happening downstream.
The US just announced new tariffs on imported drones, while MP is simultaneously trying to position itself deeper into the domestic drone supply chain through Project Swarm.
That matters because the MP thesis is increasingly becoming less about “owning a rare earth mine” and more about controlling a strategic chain:
Mountain Pass → separation → magnets → defense/industrial customers.
Drones are particularly interesting because they could create a very different demand profile from traditional defense platforms: high volumes, short production cycles and potentially huge magnet requirements if autonomous systems continue scaling.
The risk is obvious too. MP already trades with a lot of US industrial-policy optimism embedded in the story.
So I’m curious how people here see it:
Are we still valuing MP as a mining company, or is it slowly becoming something closer to a strategic industrial infrastructure company?

Serious question for long-term PLTR holders.
Forget the daily price action for a second.
Palantir can keep growing government revenue, expanding AIP, winning commercial customers and becoming more deeply embedded in defense.
Let’s assume the fundamental bull case basically works.
At what valuation would you still sell?
I feel like most PLTR discussions focus on what could make the company fail: competition, slowing growth, government exposure, execution, etc.
But there’s another risk that’s harder to discuss when you love the company:
The company can be right and the stock can still become too expensive.
Personally, I think that’s one of the most interesting things about PLTR right now. The debate isn’t simply “is Palantir a great company?” anymore.
It’s how much future success investors should be willing to pay for today.
So for people holding until 2030 or beyond:
Do you actually have a valuation or price where you’d reduce your position?
Or would you keep holding as long as revenue growth and execution remain strong, regardless of the multiple?

An internal Defense Department memo reportedly directs as much as $244M toward Palantir services through 2028.
The dollar amount itself isn’t what I find most interesting.
It’s the direction of travel.
Maven has already been pushed toward becoming a core military AI system, and Palantir keeps embedding itself deeper into the software layer connecting data, targeting, logistics and decision-making.
That creates a pretty interesting bull/bear paradox.
Bull case: every additional deployment increases institutional knowledge, integrations and switching costs. Palantir becomes less like another defense contractor and more like infrastructure.
Bear case: the deeper Palantir gets embedded, the more political scrutiny it attracts especially when contracts involve limited competition.
For shareholders, I think this may eventually matter more than individual contract announcements.
The question becomes:
At what point does Palantir’s position inside the DoD become a genuine structural moat rather than simply a collection of very large contracts?

On parle énormément du prix de $PLTR.
Mais plus je creuse le dossier, plus je pense que le risque le plus intéressant est ailleurs : l’exécution.
Palantir est maintenant attendu sur plusieurs fronts en même temps :
→ continuer l’accélération du commercial US
→ convertir AIP en contrats toujours plus importants
→ conserver son avance dans la défense
→ maintenir des marges très élevées
→ gérer une croissance devenue énorme sans perdre en efficacité
Et surtout, continuer à convaincre le marché que cette croissance peut durer plusieurs années.
Le problème, c’est qu’à mesure que Palantir grossit, maintenir ce niveau d’exécution devient mécaniquement plus difficile.
Même Palantir reconnaît dans ses documents réglementaires les risques liés aux budgets gouvernementaux, à la concurrence sur les appels d’offres et aux changements de politique d’achat de l’État américain.
Je reste bullish.
Mais je pense que la prochaine étape intéressante pour PLTR n’est plus de prouver que son logiciel fonctionne.
C’est de prouver que son modèle peut fonctionner à cette échelle.
À votre avis, quel sera le premier vrai plafond de Palantir : la concurrence, la croissance, les contrats gouvernementaux… ou aucun des trois ?

Je commence à m’intéresser sérieusement à MP Materials.
Je suis principalement les entreprises situées à l’intersection entre technologie, défense et souveraineté. MP Materials représente en quelque sorte le pendant industriel de cette thèse : sécuriser les terres rares et les aimants indispensables aux drones, véhicules, technologies et systèmes militaires.
Ses résultats du deuxième trimestre 2026 montrent une nette accélération :
Chiffre d’affaires : 108,5 millions de dollars, soit +89 %
Production de NdPr : 840 tonnes, soit +41 %
Volumes vendus : 1 006 tonnes, soit +127 %
EBITDA ajusté : +28,5 millions de dollars, contre une perte de 12,5 millions un an plus tôt
Activité Magnetics : 16,5 millions de dollars de revenus et 7,5 millions d’EBITDA ajusté
MP a également signé un accord de long terme avec un nouveau client américain de l’aérospatiale et de la défense pour fournir du gadolinium. L’entreprise a aussi lancé Project Swarm afin d’agréger la demande et de standardiser les caractéristiques des aimants utilisés par l’industrie des drones.
Cela donne l’impression que MP passe progressivement du statut de simple exploitant minier à celui de plateforme industrielle intégrée :
Extraction → séparation → métaux → aimants → clients industriels.
Mais le principal risque reste évident : 17,6 millions de dollars du trimestre proviennent encore du mécanisme gouvernemental de protection des prix.
Le soutien de Washington réduit donc une partie du risque lié aux prix chinois, mais il peut également masquer la rentabilité économique réelle de l’entreprise.
À mes yeux, le moat de MP Materials ne repose pas uniquement sur Mountain Pass. Il repose sur sa capacité à maîtriser toute la chaîne de valeur américaine avant que des concurrents puissent construire une infrastructure similaire.
Cependant, la thèse devra maintenant être validée par la production réelle d’aimants, les marges, les flux de trésorerie et l’exécution industrielle — pas seulement par les contrats gouvernementaux.
Si vous détenez MP, quel indicateur regardez-vous en priorité pour considérer que la thèse est réellement validée : la production d’aimants, l’EBITDA hors soutien public ou le free cash-flow ?
Source : [résultats officiels de MP Materials](https://investors.mpmaterials.com/investor-news/news-details/2026/MP-Materials-Reports-Second-Quarter-2026-Results/default.aspx)
Pas un conseil en investissement.

C’est une question que je me pose de plus en plus.
Le problème avec Palantir aujourd’hui n’est plus vraiment de prouver que l’entreprise sait croître. Elle l’a largement démontré.
Le problème, c’est que le marché commence à attendre l’excellence en permanence.
Croissance exceptionnelle ? Attendue.
Nouveaux contrats ? Attendus.
AIP qui accélère ? Attendu.
Guidance relevée ? Presque attendue aussi.
Et c’est peut-être là que se trouve le principal risque pour $PLTR à court/moyen terme.
Une entreprise peut continuer à très bien performer tout en voyant son action corriger simplement parce que les attentes étaient encore plus élevées.
Je reste très positif sur Palantir à long terme, mais je pense qu’il faut réussir à séparer deux choses :
une entreprise exceptionnelle et une action achetée à n’importe quel prix.
Vous en êtes où aujourd’hui ?
Toujours acheteurs, simples holders, ou vous attendez une vraie correction avant de renforcer ?

PLTR +10 % : « J’avais raison, Karp est un génie. »
PLTR -10 % : « Parfait, je renforce. »
PLTR -25 % : « Le marché ne comprend rien à Palantir. »
Karp vend 500 M$ d’actions : « Il a sûrement besoin d’un peu de liquidités. »
Karp arrive avec ses cheveux en pétard et parle de l’Occident pendant 40 minutes :
« TAKE MY MONEY. »
À ce stade, on n’investit plus dans Palantir, on finance le prochain monologue d’Alex Karp. 😭
$PLTR

Je me posais la question en regardant les dernières évolutions d’AIP.
Palantir continue d’intégrer différents modèles, avec récemment DeepSeek, Z.ai et Moonshot AI via AWS Bedrock.
Et je trouve que ça résume assez bien leur stratégie.
Palantir n’essaie pas de construire le meilleur LLM. Ils veulent plutôt devenir la couche qui permet aux entreprises d’utiliser ces modèles avec leurs propres données, leurs règles de sécurité et surtout leurs opérations réelles.
Si demain OpenAI domine, Palantir peut l’utiliser.
Si Anthropic prend l’avantage, pareil.
Si les modèles chinois ou open source deviennent meilleurs ou moins chers, l’idée reste la même.
C’est une des raisons pour lesquelles je trouve le positionnement de Palantir intéressant à long terme.
Mais ça pose aussi une vraie question : si les modèles deviennent progressivement interchangeables et beaucoup plus simples à intégrer, est-ce que ça renforce Palantir… ou est-ce que ça réduit justement la valeur de son moat ?
Curieux d’avoir vos avis là-dessus.

Après quasiment +40% en une semaine, je me pose une question assez simple :
Qu’est-ce que le marché attend encore de Palantir ?
Les derniers résultats étaient monstrueux. La croissance accélère, le commercial US explose, AIP semble réellement convertir la hype autour de l’IA en revenus et Karp affirme pouvoir maintenir cette dynamique.
Et c’est justement là que ça devient intéressant.
À 120-130$, le débat était : Palantir peut-elle vraiment délivrer ?
Maintenant, le débat devient presque : Palantir peut-elle continuer à être exceptionnelle trimestre après trimestre ?
Parce qu’à ce niveau de valorisation, un « bon » trimestre ne suffira probablement plus.
Il faudra encore battre les attentes.
Encore relever les prévisions.
Encore accélérer.
Je reste bullish sur PLTR à long terme, mais je pense que le rapport risque/rendement a clairement changé après cette hausse.
Vous pensez qu’on assiste au début d’un nouveau repricing de Palantir, ou que le marché vient simplement de mettre la barre beaucoup trop haut pour les prochains earnings ?

Plus je m’intéresse à Palantir, plus je trouve Alex Karp fascinant au-delà de l’entreprise.
Le mec se présente comme plutôt progressiste sur certains sujets de société, mais dirige en même temps l’une des entreprises technologiques les plus proches de l’appareil militaire et sécuritaire occidental.
Il critique régulièrement une partie de la Silicon Valley, qu’il juge déconnectée du réel, tout en étant lui-même devenu milliardaire grâce à la Tech.
Il défend l’Occident, assume que la technologie doit servir la puissance militaire américaine et refuse cette idée selon laquelle une entreprise tech devrait rester « neutre ».
Et c’est là que je trouve le personnage intéressant.
Karp semble défendre une vision où progrès technologique, libertés individuelles et puissance militaire peuvent coexister. Mais jusqu’où ?
Peut-on défendre une société libre tout en développant des technologies de surveillance extrêmement puissantes ?
Peut-on être socialement progressiste tout en assumant pleinement le complexe militaro-industriel ?
Et surtout : est-ce une contradiction… ou simplement une vision beaucoup plus réaliste du monde que celle d’une partie de la Silicon Valley ?
Je suis curieux d’avoir vos avis, surtout ceux qui ne sont pas forcément investisseurs PLTR.
Alex Karp est-il en avance sur son époque, ou est-ce qu’on idéalise ses contradictions parce que Palantir performe ?

J’ai eu pas mal de retours sur mon dernier post, et visiblement le problème principal pour certains n’était même pas mon analyse de Palantir.
Non.
Le vrai scandale, c’était… qu’elle était en français.
Parce qu’apparemment, un Français qui parle de Palantir, c’est suffisamment improbable pour déclencher une enquête de la SEC.
Désolé les gars.
Je pensais naïvement qu’avoir accès aux marchés américains depuis la France nous autorisait aussi à en parler. Juillet était déjà bizarre, mais août commence très fort.
Donc petit rappel :
🇫🇷 Français
📈 Investisseur PLTR
🧠 Capable de lire des résultats financiers américains
💻 Internet fonctionnel
🚫 Pas besoin d’un passeport américain pour acheter une action cotée au Nasdaq
Et oui, je continuerai à poster en français.
Parce qu’entre nous, si votre principal bear case contre mon analyse de Palantir c’est « bro is French », je pense que ma position se porte plutôt bien.
À bientôt au prochain earnings.
Je traduirai peut-être en anglais.
Ou pas. 🇫🇷

Yo le sub,
Encore une grosse journée pour Palantir. Il a des coronesses Alex.
PLTR tourne autour des 170$ aujourd’hui, +9%, et on approche maintenant les +40% sur les 5 dernières séances.
Après les résultats Q2, j’avais l’impression qu’on pouvait avoir un gros mouvement, mais je pensais quand même qu’une partie du rally allait rapidement être vendue.
Pour l’instant, c’est exactement l’inverse.
Les acheteurs continuent de rentrer, le volume reste important et surtout le marché semble complètement revaloriser la croissance future de Palantir autour de l’IA, d’AIP et de ses contrats gouvernementaux/commerciaux.
Le plus intéressant maintenant, c’est qu’on revient progressivement vers les anciens sommets.
À partir de là je vois deux scénarios :
🐂 Bull case : le momentum continue, PLTR casse ses prochaines résistances et le marché recommence à envisager les 200$+.
🐻 Bear case : après presque +40% en 5 jours, la valorisation devient tellement tendue qu’une prise de bénéfices / correction devient presque inévitable à court terme.
Personnellement, je reste extrêmement bullish sur Palantir à long terme.
Mais à 170$ après une telle semaine, acheter maintenant demande clairement d’accepter beaucoup plus de risque.
Vous faites quoi à ces niveaux ?
Vous continuez d’accumuler ?
Vous hold ?
Vous prenez des profits ?
Ou vous pensez que PLTR est complètement surévaluée ?

Cette semaine, Palantir a livré ce qui pourrait être la performance la plus marquante de la saison des résultats.

Les chiffres sont abyssaux :
- CA : 1,94 Md$ (+93% sur un an), contre 1,81 Md$ attendu[reference:2]
- BPA ajusté : 0,41$ (+100% sur un an), contre 0,34$ estimé[reference:3][reference:4]
- Bénéfice net GAAP : 1,06 Md$ (+225%)[reference:5] – Palantir franchit pour la première fois le milliard de dollars de bénéfice net[reference:6]
- Marge opérationnelle GAAP : 47%[reference:7]
- Free cash flow : 1,22 Md$ à 63% de marge[reference:8]
- Rule of 40 : 155 – du jamais vu pour un éditeur de logiciel[reference:9]

Mais ce qui a vraiment fait décoller l'action de 29,45% à 162,66$[reference:10][reference:11], c'est surtout la guidance :
- Q3 2026 : CA attendu entre 2,16 et 2,164 Md$ (+83%)[reference:12]
- FY 2026 : CA relevé à 8,15-8,158 Md$ (+82% sur 2025)[reference:13] contre 7,65 Md$ prévu initialement[reference:14]

Et puis il y a Alex Karp. Le PDG a qualifié ce trimestre d'« otherworldly »[reference:15][reference:16], et en a profité pour tacler violemment les labos d'IA (OpenAI, Anthropic...) :
- Il les accuse de vouloir « coloniser » les entreprises en récupérant leur propriété intellectuelle[reference:17][reference:18]
- Il parle de « tons marxistes » dans leur approche[reference:19]
- Il oppose sa vision de la « souveraineté IA » : les clients gardent le contrôle de leurs données et modèles[reference:20]

Le marché a adoré. Mais je me demande :

1. Est-ce que cette performance est durable ou y a-t-il un effet de rattrapage post-2025 ?
2. Karp a-t-il raison sur le risque de dépendance aux labos d'IA, ou est-ce juste du marketing agressif ?
3. À 162$, PLTR est encore 10% en dessous de son plus haut historique de 207$[reference:21]. Vous achetez ou vous attendez une correction ?

Hâte de lire vos avis.

Salut le sub,

Cette semaine a été marquée par deux événements majeurs qui interrogent sur la suite du cycle de l'IA.

1/ SpaceX a publié ses premiers résultats en Bourse. Le CA bondit de 92% à 7,8 Mds$, les bénéfices explosent, mais le titre a quand même cédé 7% après-clôture. Pourquoi ? Le marché sanctionne les dépenses d'investissement massives (18,4 Mds$) et la faiblesse de la marge opérationnelle dans la branche IA. En clair : les investisseurs veulent du cash maintenant, pas des promesses pour dans 5 ans.

2/ Nvidia annonce ses résultats le 27 août. Tout le monde attend de voir si la croissance peut encore surprendre. Le problème, c'est que les attentes sont tellement élevées que la moindre déception pourrait entraîner une purge sur tout le secteur.

3/ Et pendant ce temps, on assiste à une vague d'IPO de sociétés spécialisées dans l'IA (plus de 12 introductions en Bourse ce trimestre). Or, les vétérans du marché le savent : les vagues d'introductions en Bourse surviennent souvent vers la fin des phases haussières, pas au début.

Ce qui alimente le débat :
\- 80% des entreprises du S&P 500 ont dépassé les attentes de bénéfices, mais la croissance est ultra-concentrée sur la Tech et la Finance. Les secteurs exposés aux droits de douane de Trump (consommation, santé) voient leurs perspectives se dégrader.
\- La Fed maintient ses taux à 3,50%-3,75% pour la 5e fois consécutive. Le coût de l'argent reste élevé, ce qui rend les valorisations actuelles difficiles à justifier.
\- Les GAFA (Google, Apple, Facebook, Amazon) investissent des sommes folles dans l'IA générative, mais pour l'instant, les revenus générés restent modestes comparés aux investissements.

Alors, la grande question :

1. Est-ce qu'on est en train de vivre une bulle de l'IA, comparable à la bulle internet de 2000 ?
2. Est-ce que tu achètes la baisse sur SpaceX en attendant Nvidia, ou tu préfères rester en cash ?
3. Est-ce que les taux élevés de la Fed vont finir par casser la dynamique des growth stocks ?

Hâte de lire vos avis. Perso, je suis partagé : je vois le potentiel de l'IA, mais j'ai l'impression qu'on est en train de payer 5 ans d'avance sur les bénéfices.

Salut le sub,

Cette semaine a été marquée par une salve de publications de résultats aux États-Unis, et les chiffres sont tout simplement historiques. Avec plus de 60% des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats, pas moins de 86% ont dépassé les attentes de bénéfice, bien au-dessus des moyennes sur 5 et 10 ans. La croissance totale combinée des bénéfices s'établit à un impressionnant +47,4% en glissement annuel ! C'est du jamais vu depuis le deuxième trimestre 2021.

Mais attention, il faut creuser un peu. Une grande partie de cette performance est portée par des gains de valorisation exceptionnels chez Alphabet et Amazon (notamment via leurs participations dans l'IA comme Anthropic). Si on les exclut, la croissance des bénéfices redescend à +28,8% - ce qui reste énorme, mais moins flamboyant.

Ce qui m'interpelle :
- Les quatre géants de la tech (Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta) ont tous publié cette semaine, avec des réactions de marché très contrastées, allant de +8% à -9%. Le marché récompense ceux qui transforment déjà leurs investissements en IA en revenus, et sanctionne ceux qui doivent encore le prouver.
- La croissance est là, mais elle est tirée par un petit nombre d'acteurs. Est-ce une bulle de l'IA qui se profile, ou le début d'une nouvelle ère de productivité ?
- Avec des niveaux de valorisation aussi élevés, comment gérez-vous le risque en ce moment ? Vous restez investis, vous prenez des bénéfices, ou vous attendez une correction ?

Questions pour la communauté :

1. Pensez-vous que cette dynamique est durable, ou assiste-t-on à un "effet de rattrapage" post-2025 qui va s'essouffler ?
2. Quel secteur vous semble le plus sous-évalué en ce moment, comparé à la Tech ?
3. Est-ce que vous ajustez votre stratégie après cette saison de résultats ?

Hâte de lire vos analyses. On est sur un moment charnière, je le sens.