u/Top-Smile98

Sono soddisfatto del mio portafoglio attuale composto da:

20% ntsg (un etf in leva 1.5 che ha un esposizione globale del 90% azioni e 60% bond)
10% momentum world
10% nato (difesa)
20% small cap value (eu-usa 10-10)

10% dbmf ( trend following)
10% gold
10% crry (strategia futures che premia la differenza di prezzo attuale e futura)
10% clo aaa eur (Collateralized Loan Obligation)

Mi ritrovo con un’esposizione effettiva del 12% sulla parte bond, e pensandoci, con un 58% in azioni e 30% diversificatori, stavo pensando di rimuovere i CLO AAA che tanto non mi servono a granché in ottica portafoglio completo e sinergia, per inserire dei treasury 20+ al 10% (o 7-10 anni) e portare esposizione effettiva a bond al 22%. Tuttavia ho dubbi perché non mi dispiacerebbe nemmeno sostituire i cloaaa con un 10% di dbmf in più e portarlo al 20%.

Cosa ne pensate?

Con un portafoglio attuale fatto da:

20% ntsg
10% momentum w
10% nato (difesa)
20% small cap value (eu-usa 10-10)

10% dbmf
10% gold
10% crry
10% clo aaa

Mi ritrovo con un’esposizione effettiva del 12% sulla parte bond, e pensandoci, con un 58% in azioni e 30% diversificatori, stavo pensando di rimuovere i CLO AAA che tanto non mi servono a granché in ottica portafoglio completo e sinergia, per inserire dei treasury 20+ al 10% e portare esposizione effettiva a bond al 22%. Tuttavia ho dubbi perché non mi dispiacerebbe nemmeno sostituire i cloaaa con un 10% di dbmf in più e portarlo al 20%.

Cosa ne pensate?

Come da titolo, ho molta indecisione sulla rimanente parte del 10% di questo mio portafoglio, creato già in toto mancante solo quella parte (avevo pensato al bitcoin ma oggettivamente mi viene l’ansia)

20% ntsg
10% momentum world
10% Etf NATO (difesa)
20% small cap value (divide 10-10 eu-usa)
10% DBMF
10% CRRY
10% Clo AAA di Invesco

Mi manca appunto un altro 10%, all’inizio volevo destinarlo al bitcoin ma poi mi sono fatto un esame di coscienza e l’ho scartato.

Oro? Ha corso un bel po’… prenderlo in ottica completamento portafoglio mi aggrada ma il timore di un decennio di dd o piattezza mi fa desistere.

CATB? Il fondo è davvero piccolo… si, ci sono i market maker, ma il portafoglio che sto creando non è piccolissimo, non mi sento di usare strumenti con 10 M di aum.

TIPS o INFLATION LINK? Non mi convincono

Minimum Volatility world o SP500 ? Soluzione che sto valutando molto, ma aumenterei la quota azionaria e di conseguenza i dd potenziali.

Consumer staples world o usa, pensiero uguale ai min vol.

Quindi, scrivo questo post per ricevere qualche idea o consiglio su cui riflettere 💭

Dopo alcune modifiche alla mia asset allocation, mi sono posizionato così:

20% NTSG
20% WORLD MOMENTUM
10% Small cap value eu
10% Small cap value usa

10% DBMF
10% CRRY
10% CLO AAA in euro
10% BITCOIN

L’unico pezzo che mi manca acquistare è il 20% di momentum, cosa che avverrà probabilmente domani. Che ne pensate in totale della asset allocation?

(Si lo so, bitcoin al 10% è un rischio, ma l’ho preso ora post crollo, me lo accollerò, dato che fare una stima futura e passata su questo asset non ha molto senso)

Come da titolo.

Sto cercando un etf ad ACCUMULAZIONE che replichi SCHD (il famoso in usa). Tra i pretendenti ci sarebbe un classico USDV che non mi dispiace affatto, tuttavia è a distribuzione, e vorrei escluderlo per questo…

Conoscete qualcosa che potrebbe fare al caso mio?

Esclusi già il TDIV, VHYL, e roba quality di wisdom tree, non sono affatto simili a quello che cerco… ovvero aziende di qualità, dividendi stabili e crescenti di anno in anno, così come le aziende stesse. Non necessariamente HY. Non necessariamente Globali, anche esposizione solo USA va bene.

Saluti e un abbraccio a tutto il gruppo.

L’indice creato ad hoc dal 2008 fa vedere un periodo positivo, un vero e proprio decennio d’oro del contango. Ma in passato è stato sempre così?

I Grandi Shock Petroliferi e l'inflazione
1973-1980
Con l'embargo OPEC del 1973 e la rivoluzione iraniana del 1979, il mercato dell'energia è rimasto in uno stato di backwardation quasi permanente per quasi 7 anni. La scarsità fisica era tale che i prezzi spot erano costantemente a un premio immenso rispetto ai futures a lungo termine. Una strategia carry short a breve termine sarebbe stata azzerata.

La crisi del rame
1990-1995
Un singolo trader della Sumitomo Corporation riuscì a monopolizzare il mercato fisico del rame. Per anni, la restrizione artificiale dell'offerta mantenne la curva del rame in una backwardation estrema, schiacciando chiunque scommettesse sulla normalizzazione della curva della scadenza vicina.

Il super ciclo della Cina
2000-2006
L'urbanizzazione e l'industrializzazione massiccia della Cina colsero il mondo di sorpresa. La capacità estrattiva e mineraria globale non riusciva a tenere il passo della domanda asiatica. Petrolio, rame, minerale di ferro e nichel rimasero in backwardation per gran parte di questo quinquennio. I magazzini globali erano vuoti e il premio per la consegna immediata era altissimo.

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E se non si ritornasse così stabilmente e velocemente al contango, quanto scenderanno queste stategie carry ancora? Quanto impiegheranno a riprendersi? (Se lo faranno)

Se l’indica storico della strategia fosse stato creato ad hoc dal 2008 proprio per mostrare il lungo periodo positivo del contango omettendo i lunghi e pesanti dd?

Sono solo riflessioni, mi piacerebbe sentire anche le vostre.

Sto ragionando su un nuovo portafoglio diversificato. L’allocazione sarebbe questa:

35% NTSG
25% DBMF
10% CATB / Catastrophe Bonds
10% BOLD / ETP Bitcoin + Gold
20% USA Small Cap Value: Qui nasce il dubbio principale.

L’idea di fondo è avere un portafoglio con:

equity globale tramite NTSG;
bond/Treasury impliciti tramite NTSG;
managed futures come diversificazione vera;
cat bond come fonte alternativa di carry;
oro/BTC come componente real asset;
small cap value USA come tilt azionario più aggressivo e storicamente remunerativo, lasciato fuori da NTSG.

Il dubbio riguarda soprattutto l’ultimo 20%.

Da una parte, mi piace l’idea di usare USA Small Cap Value, perché avrebbe un’esposizione più “factor based”: size + value, quindi teoricamente più interessante rispetto a un semplice Russell 2000.

Dall’altra, sto valutando anche iShares Russell 2000 Swap UCITS ETF EUR Hedged (Acc), ISIN IE000OYABFQ2, ticker RU2E, perché è hedged in euro. Per un investitore europeo/italiano, questa cosa mi attira: ridurrebbe il rischio cambio USD/EUR su una componente già molto volatile come le small cap USA.

Però ho due dubbi su RU2E.

Il primo: essendo un ETF sintetico swap-based, mi chiedo quanto senso abbia rispetto a un ETF small cap value fisico non hedged. Meglio accettare il cambio e avere un’esposizione small value più pura, oppure preferire il Russell 2000 hedged per ridurre volatilità valutaria?

Il secondo, più grande dubbio, riguarda il fact-sheet. Tra le “10 maggiori posizioni” compaiono queste:

RUSSELL 2000 INDEX 98,92%
ALPHABET INC CLASS C 4,67%
ALPHABET INC CLASS A 4,57%
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS PLC 4,41%
CATERPILLAR INC 4,34%
ORACLE CORP 4,20%
INTEL CORPORATION CORP 4,13%
APPLIED MATERIAL INC 4,12%
NVIDIA CORP 4,08%
HOME DEPOT INC 3,61%

Totale del portafoglio: 137,05% - Sinceramente non la capisco, non capisco cosa ci fanno NVIDIA, Intel google ecc. e perchè il totale sia superiore a 100%.

Quindi le domande sono:

Come vi sembra il portafoglio nel complesso?

USA Small Cap Value, più coerente come factor tilt - oppure RU2E Russell 2000 EUR Hedged, meno puro ma con copertura valutaria?
Sulla struttura di RU2E: il totale portafoglio >100% è solo effetto della replica sintetica oppure c’è qualche elemento di leva/rischio che sto sottovalutando?

Curioso di leggere opinioni, critiche e consigli.

55% NTSG
25% DBMF
10% GOLD
10% CATB

C’è qualcosa che non va secondo voi che potrei migliorare o cambiare? Il neo che mi “inquieta” è la troppa esposizione al dollaro, magari aspetto che rendono acquistabile MFEH e compro quello al posto di DBMF? Tuttavia sicuramente costerà di più, si deve capire se mi converrà…

Ribilancerò una volta all’anno e, di tanto in tanto, nel ribilanciamento annuale mi lascerò da spendere una somma in liquidità.

60% NTSG
20% DBMFE
10% BOLD
10 CATB

Pensavo di abbassare NTSG al 50% per introdurre UIQ4 al 10% per aggiungere EURO. Vi spiego, di tanto in tanto, nel ribilanciamento annuale mi tengo un 3-4% e me li spendo, non è prelievo fisso ma accade spesso. Questo pezzettino aggiunto mi abbassa il rischio di cambio sfavorevole sulle altri parti dato che sono quasi completamente esposto al dollaro e mi farebbe eventualmente prelevare più tranquillamente in scenari avversi.

Cosa ne pensate di questo accorgimento?

Si, lo so che non sono ottimali questi stupendi con le opzioni e si possono replicare senza costi, ma sono comodi.

Salve a tutti, cosa ne pensate di un portafoglio composto solo da 3 ETF:

66% NTSG
20% DBFM
14% BOLD

L’ottica è: lasciar lavorare il portafoglio con una composizione davvero con poca manutenzione da fare. Inoltre, non ho mai sentito parlare di BOLD qui, io lo ritengo uno strumento valido per esporsi sia sul gold sia sul bitcoin contemporaneamente, sull’asset meno volatile dei due maggiormente.

Appunti: di tanto in tanto nei ribilanciamenti tenderò a rimpinguare il mio bucket di liquidità di un 2-3%, sto quindi valutando di aggiungere un 4% di XEON da vendere su necessità in particolari anni dove le altre asset class sono in difficoltà e abbia bisogno di liquidità. (Tenendo conto comunque della decorrelazione degli asset è difficile siano tutti e 3 in rosso)

Ormai ci sono etf di ogni specie nel mercato, dal classico 60/40 all’80/20, ai portafogli con un po’ di oro, a quelli col 40% azionario, tutti creati con un singolo etf, ribilancia il gestore permettendo di non preoccuparsi più di tanto, e magari se uno vuole prelevare un 3-4% del portafoglio, non deve impazzire nel ricreare le allocazioni giuste.

Ma perché allora non creano degli etf singoli impostati sui portafogli più famosi tipo il Permanent, il Golden Butterfly, all Weather, ThreeFounds ecc ecc ? Sarebbe comodo e interessante e sicuramente avrebbero molti soldi in gestione .

Ps, può essere che esistano e me li son persi (?)

Andrò in vacanza 15 giorni, mi porterò la ps5. Mi consigliate un bel gioco possibilmente in single player da giocare post pranzo e magari la sera, rilassante ma con una storia che ti prende, con cui entrare in empatia con i protagonisti, ma avendo comunque libertà di scelta, la storia insomma non dev’essere un film lineare lineare. Che mi consigliate?

Escludete questi perché ci ho già giocato:

Rdr2 - kcd2 - crismon desert - skyrim - qualche assassins creed

Con 500k al 4% si riesce ad ottenere circa 1600€ al mese. Con casa e auto di proprietà, si potrebbe anche pensare di vivere di rendita (magari non a Milano centro, intendiamoci).

Come strutturereste un portafoglio del genere o meglio, essendo giovani (diciamo sui 30 anni) e avendo le premesse fatte su (auto e casa di proprietà) cogliereste l’opportunità di andare subito in FIRE o continuereste a lavorare senza curar di quei soldi mettendoli in un portafoglio ad accumulo per raddoppiarli/triplicarli nel giro di qualche decennio? (tuttavia il “godimento” di questa somma viene traslata al futuro, incerto)

In entrambi i casi, che scelte fareste? Sia di asset allocation sia di impostazione mentale.