u/IxyCRO

Jel sam ja lud ili ovo više ništa nema smisla.

SpaceX cilja na valuaciju od 1.7 bilijuna dolara. Integrirao je xAI i Twitter i ima godišnje prihode od 18 milijardi $ sa gubitkom od 5 milijardi $.

To je skoro 100x P/S ratio.

Ekipa priča kako se treba gledati buduća vrijednost, blablabla. Koja buduća vrijednost to može opravdati?

Data centri u orbiti?

Svatkom tko zna išta o informatici je jasno da su AI data centri u orbiti prodavanje magle.

Kako riješiti hlađenje? Kako riješiti zaštitu od radijacije i servisiranje komponenti? Kad nešto krepa ili treba zamijeniti stare komponente, na zemlji Joža tehničar to obavi za pola sata, a i svemiru?

I da ih nekim čudom uspiju dići gore, za 3 godine ih slobodno mogu zapaliti jer su zastarjeli. A da ne pričam o troškovima lansiranja koji (Iako su niski naspram povijesnih) su i dalje jako visoki.

I onda imamo xAI koji je jedan od većih providera ali nije u vodećoj trojci, niti ima neke perspektive postati vodeći, pogotovo u nekoj enterprise niši. Twitter neću ni spominjati.

A što je najbolje, NASDAQ je uveo novo "fast-track" pravilo, baš zbog SpaceX-a, di firme mogu biti izlistane na NASDAQ100 15 dana nakon IPO-a.

A to znači da će svi investicijski i mirovinski fondovi koji prate taj Index biti prisiljeni kupiti ogromne količine SPACEX dionica po izrazito napuhanim cijenama. Nakon toga dolaze drugi Indexi, i prvi investitori doslovno krađu lovu iz mirovinskih fondova, prodavajući ugljen pod zlato.

Ako ostale velike AI firme (Anthropic I OAI) naprave isto, mogli bi imati krizu na razini 2000. Samo što bi moglo biti puno gore, jer tada pasivni Index fondovi nisu bili toliko rasprostranjeni, a sad su +50% kapitala u SAD-u. Jednom kad firma uleti u unutra, svi stoje u redu za kupovinu.

Ja sam pobornik AI tehnologije, ne mislim da je scam I već vidim dosta stvarnih primjena, ali ovakva valuacija firmi doslovno nema veze s razumom. Kada korekcija dođe, možemo se svi pozdraviti sa mirovinskim fondovima, VWCE, VUAA, SPY. Sve bude otišlo u kurac, odnosno u džepove milijardera.

A možda i ne bude, možda odemo u drugu krajnost di nikad nema više nikakve recesije, linija ide samo prema gore, i svi mi skupa kupujemo ono što nam se ponudi bez puno pitanja.

Samo me zanima koliko dugo ta shema može trajati...