This is a poem/votive from the beautifully restored Hamza Bey Mosque (also known as Alkazar) in Thessaloniki, Greece. Gemini did a nice job translating but Claude is not in agreement. Can you help ?
Negli Stati Uniti c'è tanta discussione su TIPS, inflation linked bonds albeit in forma di singole obbligazioni e non ETF. In Europa la scelta è ben più limitata e ci sono altre considerazioni come proteggersi dall'nflazione si, ma rispetto a qualle paese ?
Ci sarebbe posto per europei inflation linked bonds in un portfolio alla "nostra" qua ? Quando io li ho studiati decisi che la differenza fra un tipico euro gov ETF ed uno inflation-linked è minima e le complicazioni europei non valevano la pena.
Oppure, come sospetto, i MF e/o oro sono una risposta molto migliore per il ruolo che gli linkers aspirano a giocare in un portfolio ?
Avevo chiesto al passato se l'inalzamento dei tassi complica una strategia a leva, (tramite margin, box spreads/futures, letf). Come risposta mi era data che in teoria non, perchè quello che ci interessa è il costo sopra il risk free rate, (tipo SOFR) perche l'ERP rimane lo stesso.
E se uno pensa che magari l'inalzamento fa male alle prospettive dell'azionario (e pertanto il gioco della leva sull'azionario non vale la candela del costo) era market timing. Almeno così avevo capito.
Ma nella riassunzione dell'articolo su Risk Parity che è salito, parla di costo della leva che in un clima di tassi salienti va ad influire. In più leggendo da altre parti ho letto che alcuni hanno osservato un peggioramento di un letf che mi interessa che ha cominciato di mostrare un drag che prima non aveva; alcuni ipotizzano che magari ha che fare con il costo del finanziamento ed alcune regole dei UCITS. Altri hanno osservato che il costo dei futures sta aumentando.
Qualche commento ?
Si parla tanto su managed futures/trend following ultimamente qua. Credo [che questo articolo](https://theitalianleathersofa.com/house-risk) dovrebbe essere letto da tutti gli interessati sui rischi e su come questo mercato magari non è maturo abbastanza nella terra ucits.
Mentre su equity/obbligazioni abbiamo una marea di scelte, su alts siamo poveri. E credo dovremmo parlarne di più siccome qua è importante non solo la teoria ma magari di più quelli che vanno ad eseguirla.
In più kudos all'autore che quando gli è stato chiesto un commento su Paribas lo scorso mese ha espresso riserve sull'incognito del manager risk tranne che model risk. Simplify gli ha dato ragione.
On 1830 the new Greek state is born and many millions of Greeks find themselves outside the borders of the new state. During the next 80 years Greece keeps expanding through the Megali Idea, to the delight of the Greeks inside the Ottoman Empire.
I know the Ottoman Empire tried at some time during the late 19th century to foster an Ottoman national identity which didn't really succeed. On the other hand we have many Greeks of the Phanariote class still actively involved in state affairs, eg Karatheodori Pasha who was a top diplomat and minister of Foreign Affairs. Plus sometimes there are bits and pieces like Greeks of Thessaly cooperating with the Ottomans during the war of 1897, against Greece which present a different picture of simply _not-free_ Greeks
How did the Ottoman Empire view its Greek subjects ? As a potential fifth collumn ? As subjects to be protected from the allure of nationalism ? Were there objections about Greeks handling the interests of the Ottoman Empire dealing with Greece ?
I put the cuttof at 1908 with the Young Turk revolution because this introduced another layer of Turkish nationalism, false promises and was another beast altogether.
Thanks !
Semplice domanda. In teoria.
Io ho 7 linee ma praticamente fra investimenti ereditati dal passato, il mio portfolio "buono" e nuovi sexy etf sono alle 14.
While I appreciate Boglehead philosophy, (defined as x/x equity/bonds in low-fees index funds), I have been reading that the decorrelation between equity and bonds is probably broken for the intermediate future. And while I acknowledge that there is a recency bias, it is also not a reddit take but appears in most "serious" institution reports.
Could the Boglehead philosophy be described as holding equity plus decorrelated asset in low fees index funds ? And in that case change from bonds to another asset like a mix treasuries+MF incl.commodities ? Is that "Boglehead" ?
ps. It is not a contrarian post, I am just wondering how much bogglehead was a precursor to MPT and whether it is static or evolves.
edit-> I changed the 60/40 because my focus was not the exact percentage and I simply quoted the most known ratio. Still thanks for the answers!
I just saw a post suggesting the 8 as having better sensors. And it got me thinking as how does one define better other than trusting what Samsung says. For example for the CPU or the display, there are some specs that one can evaluate; for the GPS we see the trail on the map.
When they mean "better sensors" what do they mean ? More accurate heartbeat recognition ? More accurate step counting ? And how do we know they are actually better ?
Which is the best resource to test a ucits based portfolio ? I am talking about backtesting, assesing risk in risk parity model etc
I know which etfs I want to use but I have been having problems. The portfolio I want to test is factor based (JPGL+Avantis) plus diversifiers, (mf/natcat/carry etc).
Domanda da ignorante:
le obbligazioni a lunga durata in un risk parity funzionano come poor man's leverage in caso di una _classica_ recessione.
Visto come funzionano i managed futures/trend following questo ruolo non potrebbe essere coperto da essi ? Non dico che fanno la stessa cosa ma parlo di copertura che offrirebbero ad un portfolio in tal caso. E non dico che generalmente possono sostituire le obbligazioni, specialmente quelle corte, ma quelle lunghe e possibilmente parte di quelle intermedie.
(sempre con l'asterisco del manager risk che potrebbe essere parzialmente coperto da una dispersione nei fund; anche se da noi questo significa dbmfe e winton solo).
The Jewish Cemetery of Thessaloniki was the biggest Jewish cemetery of all the world with tombs from the 2nd century AD until 1945. It was destroyed between 1942 and 1948 by the Greek state taking advantage of the murder of Jews. Never expropriated but simply stolen, it was used by the local Aristotle University to build its campus; after having collaborated with the German occupying authorities into looting it.
One can still find random vandalized Jewish tombstones through the campus. And only after 80 years Jews were allowed to pay for a small monument commemorating their dead still burried there.
On that University the Greek Christian students do not protest against the wrong of 80 years ago. They do not protest against the injustice of today, thanks to which they are beneficiaries to free education. They protest against an Israeli - not even Israeli born but refugee to Israel - professor visiting.
Greece. The only country that decolonization concerns anyone else but themselves.
I tassi per i 10y Treasuries sono vicino al 5%. E generalmente c'è pressione nel mercato, (lo so sulla mia pelle perché detengo 20y govvies europei).
Volevo chiedere se questo lavora come zavorra dentro NTSG, oppure praticamente è un problema inizialmente - one time hit - ma dopo si adatta nella nuova realtà.
Generalmente le strategie a leva hanno problemi in un ambiente di tassi elevati oppure praticamente quello che ci interessa è solamente il costo della leva che è (?) stabile ?
Mi presto la domanda da qualche altra parte ma credo che si abbina bene con il tema dell'arte di cambiare che è apparsa nella newsletter della settimana prima.
Quale è la vostra soglia per cambiare strategia/strumento ? Mutate strategie, mutate condizioni personali, mutate condizioni macroeconomiche - migliori strumenti ? Come valutate se cambiate perché semplicemente fatte market timing/colpiti da una novitá, oppure dall'altra parte rimanete fermi perché non volete ammettere che il mondo o voi cambiate ?