u/Corelivan

🚀 TL;DR

• Ticker: $STLA (NYSE / BIT: STLAM)
• Prezzo attuale: ~4.75 € (11/08/26)
• Minimo / Floor: 4.59 €
• MarketCap: ~14,1 Mld €
• Consenso MarketScreener (Mean Target Price): 7.87 € (Upside del +65%)
• Target Price Bull Case (FaSTLAne): 8.50 € – 10.00 € ( +80% / +110% )
• Rating: Extreme Deep Value / Turnaround Play
• Livello di autismo finanziario: 🍌🍌🍌🍌🍌/ 5

1. FONDAMENTALI: I Numeri da MarketScreener & La Cura Filosa

Il mercato sta trattando Stellantis come se stesse per portare i libri in tribunale, ma un'analisi sui numeri reali evidenzia uno scollegamento netto tra prezzo dell'azione e valore contabile… si è vero il puretech è vergognoso (ma ormai l’hanno sostituito con il nuovo turbo100) e la qualità costruttiva dell’era Tavares ha reso milionario mio zio meccanico.

Ma parliamo di bananone :))

A. I Fondamentali da MarketScreener

• Multiplo Prezzo/Valore Contabile (P/BV): ~0,26x – 0,33x. Il titolo scambia a meno di un terzo del valore dei propri mezzi propri (Equity pari a ~53,5 Miliardi di €). Comprare a 4.70€ significa pagare 30 centesimi per ogni euro di asset netti dell'azienda.
• Prezzo/Fatturato (P/S): ~0,09x. Con ricavi annuali TTM stimati attorno ai 153,5 Miliardi di €, l'intera azienda capitalizza appena il 9% delle sue vendite annuali.
• P/E Normalized: ~19,6x. Un P/E apparentemente alto per un'automotive, ma drogato dalle pesanti svalutazioni e dagli accantonamenti straordinari della precedente gestione. Il P/E forward basato sulla ripresa della redditività scende a livelli compressi (3x-4x).
• Consenso degli Analisti: Su 27 analisti censiti, il rating medio è HOLD con un Target Price medio di 7,87 € (forchetta da un minimo di 4,00 € a un massimo di 12,50 €). DA SOLI QUESTI DATI NON VALGONO MOLTO, se tutto si contrae i multipli salgono e c’è spazio per scendere ancora quindi guardiamo come va il turnaround…

B. Il Trimestre della Svolta (Q2 2026)

• Ricavi del Trimestre: 43,48 Miliardi di € (+13% sul Q1 2026), grazie alla ripresa delle consegne e dei volumi in Nord America ed Europa.
• Ritorno all'Utile: Utile netto trimestrale tornato in territorio positivo a ~266 - 390 Milioni di €, superando la voragine delle svalutazioni della gestione precedente. Mi pare di ricordare che il Q1 fosse positivo per il rimborso sui dazi del 25 al fotofinish, GRAZIE CORTE SUPREMA USA💕
• Margine Operativo Rettificato (AOI): 1,8%. Basso rispetto ai picchi storici, ma in ripresa. Era negativo nel 2025! *Payout Ratio 20-30% dell’utile netto quando daranno di nuovo il via al dividendo…la media storica a 5 anni era di 7.5 mld…, una semplice mean reversion ci porterebbe ad un succoso rendimento a doppia cifra oltre al mostruoso re-rating che ne deriverebbe.

B2. Confronto fra semestri 2024-2026

Il mercato sta prezzando il fallimento del piano industriale. Ma guardiamo i dati attuali confrontandoli dal 2024 al 2026.

1 semestre 2024,2025,2026

Consegne combinate globali

2,931 M

2,690 M

2,968 M

Ricavi netti

€85,0 mld

€74,3 mld

€81,6 mld

AOI

€8,46 mld

€0,54 mld

€1,73 mld

AOI Margin

10,0%

0,7%

2,1%

Risultato netto

€5,65 mld

−€2,26 mld

€0,67 mld

Quota di mercato Stellantis EU30

18,2%

17,0%

16,7%

Quota EU30 incl. Leapmotor

—

—

17,4%

BUONI? NON PROPRIO, MA LA TENDENZA SEMBRA INVERTITA.

C. I 4 Pilastri del Piano FaSTLAne Dopo l'uscita di Carlos Tavares, il nuovo CEO Antonio Filosa (scuola Marchionne) ha lanciato il piano FaSTLAne (Fixing and Accelerating Stellantis Transformation), con target a lungo termine di 190 Miliardi di € di ricavi e un margine AOI al 7% entro il 2030. Il piano operativo si articola su 4 pilastri concreti:

• Reset degli Inventari USA e Riconnessione coi Concessionari: Sblocco di incentivi di fabbrica per svuotare i piazzali americani e ripristino dei margini per la rete commerciale, distrutta dalla politica dei prezzi alti della vecchia gestione.
• Pivot della Strategia Motori (Endotermico + Ibrido): Ridimensionamento del dogmatismo full-EV per gli USA. Ritorno dei propulsori termici ed ecodiesel per i pickup Ram, lancio della piattaforma Hurricane (6 cilindri biturbo da >500 CV) e reinserimento dei motori V8 HEMI dove richiesto dal mercato. Tanto sappiamo che gli americani medi sono dei pazzi scatenati e le Tesla le comprano solo perché odiano tutti i neri (tranne quelli che giocano bene a pallacanestro, hanno il ritmo nel sangue, ed il pisello grande cit.)
• Il "Cavallo di Troia" Cina via Leapmotor: Stellantis detiene il 21% di Leapmotor e i diritti esclusivi mondiali tramite la JV Leapmotor International. L'assemblaggio dei kit EV cinesi negli stabilimenti europei (es, Tychy e presto Saragozza) permette di abbattere i costi di produzione e azzerare i dazi UE sulle auto cinesi finite.
• Taglio Costi Strutturali e Protezione Cassa: Razionalizzazione sulle 4 piattaforme STLA (Small, Medium, Large, Frame) per eliminare duplicazioni e schermare la cassa (~44 Miliardi di liquidità industriale) contro i dazi USA/UE (stimati in oltre 1 miliardo di euro). scimmie…questi hanno cash oltre 30mld e la capitalizzazione è la metà, linee di credito attivabili da ulteriori 15, e dulcis in fundo…

👀👀👀INDUSTRIAL CASH FLOW POSITIVOOOOOOOOOOOOOOOOOOO 🙈🙈🙈1 mld al netto delle svalutazioni del reset 2025 e di tutto il CAPEX che il piano di turnaround prevede.

Quindi abbiamo una azienda che sta attraversando un periodo di profonda difficoltà, e non parliamo di difficoltà di posizionamento tra i competitors, parliamo di normative ad minchiam, dazi improvvisi ad impattare il business plan, petrolio che solletica le palle ai 100$, e nonostante ciò ha una GARGANTUESCA liquidità disponibile, è tornata immediatamente ad avere un afflusso di cassa positivo, oltre a possedere una diversificazione produttiva e geografica da ETF.

2. ANALISI TECNICA:

Prezzo e Supporto Critico Il titolo ha toccato il suo minimo di periodo a 4.59 €, livello da cui è scattata la reazione dei compratori (cazzo dici Gemini che il titolo sta fetendo da giorni super compresso e pronto a schizzare 🚀🚀🚀). Sto livello è importante perché le prime due impulsive (da 27 a 11 e poi da 13 a 7) ribassiste a estensione 1.414 davano proprio quest’area 4.55-4.60 come target ed è da più di un anno e mezzo che ormai il titolo disegna divergenze positive su RSI MACD…le banane 🍌 si stanno allineando??

3. SCENARI E TARGET PRICE

| Bull (Moon) 🚀 | Il piano FaSTLAne svuota i piazzali USA, il prezzo rompe con volumi la EMA 200 a 7.076 € e le vendite ripartono forte sostenute da margini high single digit. | 8.50 € – 10.00 € (+80% / +110%) |

| Base (MarketScreener Consensus) 🧘 | Il turnaround richiede tempo, ma il titolo recupera la EMA 200 e si riallinea al Target medio degli analisti. | 7.87 € (+65%) |

| Bear (D’OH) 📉 | Cedimento del minimo a 4.59€ causato da escalation dei dazi USA/UE o recessione globale. | 3.80 € (-20%) | prossimo target dell’attuale impulsiva ribassista.

4. IL VERDETTO A 4.70 €, $STLA scambia a 0,26x il valore contabile e a 0,09x il fatturato, incorporando uno scenario di crisi irreversibile. La presenza di oltre 44 miliardi di liquidità, il ripristino dell'utile nel Q2 e i 4 pilastri operativi suggeriscono invece una situazione di profondo sconto. Con il supporto a 4.59 € a fare da Stop Loss naturale e il primo grande ostacolo tecnico individuato nella EMA 200 a 7.076 €, il profilo Rischio/Rendimento su questi livelli rimane asimmetricamente a favore dei buyer.

Fai sempre le tue verifiche prima di investire. Non è un consiglio finanziario, qui diamo solo voce alla scimmia interiore, e godiamo dei gain e anche dei loss, ma sempre con adeguato risk management.

PS: Parliamo io e Gemini, perché avevo finito i token di Claude, bada bene che non è un AI Slop qualunque, non ho voglia di scrivere wall of text dallo smartphone e ho il portatile sfasciato da uno dei miei figli perché l’ha scambiato per un tappeto elastico, sono investito con pmc 5.50 e sto comprando sotto i 5 a cadenza settimanale.

Edit: 4.59 ha per ora tenuto con volumi più alti del primo tentativo, ho comprato e abbassato il pmc a 5.05. Divergenza rialzista sul daily per l’acc/dist, MACD istogramma di nuovo rosso, RSI ancora lontano da ipervenduto ma comunque divergente.

Sotto 4.59 si cercherebbe di raggiungere 3.8/4. Li andrei YOLO con l’azionario, tranquilli per i miei figli il restante 60% è su bot a 1 anno e immobili.

“Siamo felici di imbarcarci nuovamente in una nuova collaborazione con 505 Games sotto la bandiera del nostro nuovo studio, Indolphinity. Con il nostro team fatto di creatori cinesi locali, abbiamo sempre creduto che un’eredità culturale ricca sia l’essenza dei nostri giochi e la loro forza competitiva. Il rispetto che 505 Games ha per il processo creativo e la sua genuina comprensione dei bisogni degli sviluppatori sono in perfetta armonia con i nostri valori e questa visione in comune ci dà fiducia sul futuro a lungo termine della serie. Abbiamo a cuore il giudizio dei giocatori e della community, e rimaniamo molto devoti alle ispirazioni creative e alle fondamenta culturali originali, impegnandoci a rispondere alle aspettative di chi da anni chiede una qualità più curata e un’esperienza più completa. La storia di Wuchang è ben lungi dall’essere finita. Insieme, Indolphinity e 505 Games partiranno per un nuovo viaggio, rivelando un capitolo completamente nuovo della storia di Wuchang che è profondamente radicato nelle terre Orientali.”

English:

We are delighted to embark on a new collaboration with 505 Games under the banner of our new studio, Indolphinity. With our team of local Chinese creators, we have always believed that a rich cultural heritage is the essence of our games and their competitive strength. 505 Games' respect for the creative process and its genuine understanding of developers' needs are in perfect harmony with our values, and this shared vision gives us confidence in the long-term future of the series. We value the feedback of players and the community, and remain deeply committed to the original creative inspirations and cultural foundations, striving to meet the expectations of those who have long demanded a more refined quality and a more complete experience. The Wuchang story is far from over. Together, Indolphinity and 505 Games will embark on a new journey, revealing an entirely new chapter in the Wuchang story, one deeply rooted in the lands of the East.

Buona sera a tutti, avrei bisogno di un consiglio, sto rifacendo casa e mi voglio liberare di un po’ di cianfrusaglie, giocattoli per bambini e libri.

Oltre al piccolo mondo antico, conoscete qualche altro posto veloce nel check in e onesto nella percentuale di vendita. Grazie per la disponibilità.

Quali sono i vostri giropizza preferiti? Io finora sono andato solo al mangia mangia vicino corso re Umberto, avete altri posti da consigliare? Mi sono un po’ rotto dell you can eat giapponese.

Finally published on Steam after the purgatory period on Epic :) Slashed the price to a honest 30/40 bucks, someone is there to provide us a review?

Non è uno sfogo, però sono stufo marcio di leggere post con grammatica, punteggiatura e ortografia standardizzate dall’uso di IA.

Lasciamo stare i neologismi presi dall’inglese che ora mi stanno sulla verga per via di Trump e la Brexit.

Ma qualcuno riesce ancora mettere per iscritto le proprie opinioni, senza che ci sia il robottino a rendere più leggibile, qualsiasi flusso di coscienza?

Guardate che sta roba vi fa male…