Kraftigt undervärderad semiconductor företag Sequans Communications #SQNS
Förstår att många har fomo på Sivert Semiconductor rallyt och vill tipsa om ett franskt företag som med största sannolikhet kommer återhämta sig rejält vad det gäller aktiepris och värdering. Det är inte rimligt att det kommer ske någon liknande kursrally som med Siverts av uppenbara skäl, men jag ser en uppsida på x3 inom 6-8 månader och x5 inom 12-16 mån.
Sequans Communications är ett fabless halvledarbolag (de designar chippen själva men lägger ut själva tillverkningen till partners). Deras huvudverksamhet är att utveckla och sälja mikrochip och moduler för Cellular IoT.
Jag gick in förra året när dom annonserade Bitcoin Treasury, vilket resulterade i ett rejält pump-dump scenario när dom dilluta skiten ur SQNS för att få in kapitalet. Detta har tryckt ned aktien rejält och när Bitcoin crashade från ATH förra året så föll SQNS som en sten.
Företaget har inte gjort vinst med undantag för åren 2023-2024.
Jag har lyssnat på majoriteten av alla earningscalls bakåt i tiden, intervjuer och lagt ett par tiotal timmar på SEC gov och grävt i det finstila.
Vad jag kan dela med mig i min övertygelse och varför jag anser att det är riktigt fint läge att gå in nu:
- Under Q2 earnings call annonserade SQNS att dom överger BTC strategin helt och hållet.
- I maj månad, dvs nu fram till första juni säljer dom av Bitcoin för att kvitta den skuld man haft sedan förra året (94,5 milj USD)
- Man räknar med att nå break-even för första gången någonsin senast Q4 detta år.
- IGÅR rapportera SQNS att en ny institionell post togs på 750,000 ADS, dvs 5% av företagets utomstående aktier.
Skuldfria 1:a juni: - Fr.o m 1:a juni har företaget 50% av sina design wins på 300 milj i produktion. Samma dag är företaget HELT skuldfritt och kommer sitta på ca 600 Bitcoin (503.7 milj SEK med dagens BTC pris) som digitala assets vilket endast kommer användas till strategiska investeringar eller på något sätt investeras i 4g/5g IoT verksamheten.
Nära trigger:- I Q2 2026 dvs närmaste fem veckorna räknar man med att sluta ett licensavtal med sin RF transceiver riktat mot drönare/försvar. Ytterliggare 1-2 licens avtal kan komma att slutas inom 2026.
Kursen hade sin botten för exakt en månad sedan och har sedan dess återhämtat sig 56,65%.
Fyra oberoende analysfirmor rekommendrar köp.
Sitter själv på 1080 aktier och säljer tidigast vid en kurs på 12$, men lär nog hålla mot 20-60$ hållet.
Ps. Ursäkta svengelskan och formuleringar, jag är skeptiskt till Ai och ville skriva allt för hand.
TLDR: SQNS överger sin Bitcoin-strategi och blir helt skuldfria den 1:a juni genom att sälja av kryptotillgångar, samtidigt som 50 % av deras design wins på 300 miljoner dollar går i produktion. Ett stort licensavtal inom försvar/drönare är runt hörnet och förväntad break-even i Q4. Ett perfekt läge för en potentiell x3 till x5 resa inom det närmaste året tack vare starka fundamentala vändpunkter.
